2024年以来，纤维行业逐步复苏，这家公司定位高端差异化尼龙产品，近三年产能将集中释放，同时股息率也显著提高。
日前，民生证券团队对这家公司出具研报，界面VIP整理精要如下。
【研报精要】
1、立足差异化尼龙切片生产，业绩快速增长。
聚合顺（605166.SH）主要从事尼龙新材料的研发、生产和销售，主要产品包含纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片三大类，截至2023年底，公司产能已达40余万吨。自成立之初，公司即定位于高端尼龙6切片，凭借差异化竞争战略及优势，公司产品质量高于一般的尼龙6切片企业，相比高端进口产品亦具有一定的竞争力。
2、尼龙6：CPL突破拉动行业发展，但市场仍以中低端为主。
2023年国内PA6需求达到400余万吨，下游主要由纤维、工程塑料及薄膜拉动；供给端产能持续扩张，2023年达642万吨，但结构仍以中低端产品为主，高端产品进口依赖度仍然较强。公司定位高端差异化尼龙6产品，技术工艺行业领先，加之杭州二期12.4万吨尼龙6/尼龙共聚项目（预计24年投产）、滕州二期18万吨尼龙6项目（预计26年投产）的积极推进，产能释放后公司业绩有望持续提升。
