研报新知｜市净率不足4倍，这家猪肉龙头再度被机构看好

界面新闻记者 | 陶知闲

猪企的至暗时刻似乎已经过去。进入2024年，在股价连续下跌三年之后，这家龙头猪企股价有企稳迹象，目前年内股价已上涨近6%。与此同时，机构投资者也开始纷纷看好。

日前，国信证券鲁家瑞、李瑞楠团队发布该公司深度报告《深耕生猪养殖的龙头标杆，低成本助力穿越周期》，对公司给予“买入（维持）”评级。

【研报精要】

1、全国生猪养殖龙头企业，单位超额盈利优势显著。牧原股份（002714.SZ）是管理水平优秀的生猪标杆企业，成本长期保持行业第一，且公司在2023Q1-Q3持续挖潜，预计2023Q3商品猪完全成本约14.5元/kg，相较行业的单头养殖超额盈利近350元。公司产能储备充裕，截至2023年底，能繁存栏为312.9万头，2023年出栏生猪6382万头，2024年同比有望稳健增长。基于长期积累的二元回交育种体系，公司也有望在周期上行期实现种猪产能迅速上量，或受益猪价反转带来的量价齐升红利。