品类来看，太平鸟今年一季度的全线产品以及全渠道都呈现下滑状态，较为突出的是太平鸟旗下子系列，主打少女装的“LEDiN”品牌收入下滑达37%。渠道方面，线下下滑幅度要大于线上。可以看出，太平鸟目前的销售呈现较大压力。
造成太平鸟业绩下滑的另外一大原因是其毛利率较去年同期下滑了接近5个百分点。可能和太平鸟为了推动销售给予了较大折扣力度有关。
好的方面是，首先太平鸟费用管控表现较好。销售费用、管理费用和财务费用占比较此前多个季度均有下降。其次，目前存货只有13.6亿元，处于历史较低水平，存货积压和减值的风险可控。
估值方面，Wind一致预期太平鸟2024年归母净利润有望达到5.75亿元。以一季度的表现来看，实现有难度。太平鸟当前市值对应2024年市盈率估值为13.7倍，处于合理区间。
