界面新闻记者 |
2月底以来，黄金价格持续走高，3月7日，伦敦现货黄金价格一度涨至2164.78美元/盎司，刷新历史纪录；COMEX黄金期货最高冲至2172.2美元/盎司，也创历史新高。
美联储降息前景、国际地缘政治冲突不断、全球央行购金意愿维持高位、中国和印度消费者对黄金的季节性需求都在助推市场情绪。不少分析师认为，后续金价有望保持高位，下半年或冲高至2300美元/盎司。
“金价上涨因素包括通货膨胀、央行（购金）需求上升、发展中经济体的去美元化、经济形势和地缘政治，以及投资者对美联储下半年降息的预期。黄金大热，说明投资者认为市场或政府本身在结构层面存在某种不稳定性。”Aptus Capital Advisors市场和股票经理大卫·瓦格纳对《华尔街日报》表示。
美国东部时间3月7日至8日，美国联邦储备委员会主席杰罗姆· 鲍威尔分别出席了国会两院的听证会，向立法者们介绍美国的经济前景和货币政策路径。这是鲍威尔在3月19日美联储议息会议之前的最后一次露面，备受市场关注。他在讲话中重申联储将于今年晚些时候开始降息，但依旧未透露具体时间。
芝加哥商品交易所的“美联储观察工具”最新数据显示，美联储有76.2%的可能会在6月政策会议上宣布降息。通常情况下，金价会随着利率的下降而上涨，美联储降息会成为下半年金价持续上涨的催化剂。
从国际形势看，当前地缘政治冲突频发。3月7日，瑞典正式加入北大西洋公约组织（“北约”），俄罗斯将加强其西部防御；巴以临时停火仍无迹象；胡塞武装周三在一艘红海商船上发动导弹袭击，首次造成海员死亡。地缘政治风险事件频发，凸显黄金避险价值。
支撑金价的另一个因素是来自各国央行的购金需求。根据世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋势报告》，2023年全球央行继续大举购入黄金，全年净购买量为1037吨，只比2022年历史纪录少了45吨。中国人民银行周四公布的数据显示，2月，央行黄金储备环比增加39万盎司，连续16个月增加，创有统计数据以来央行连续增持黄金最长时间纪录，其间累计增持规模达994万盎司，约合282吨。
市场还嗅到了一年前美国银行业危机的味道。上周四，纽约社区银行承认与贷款审查相关的内控存在重大缺陷，去年第四季度巨幅亏损28亿美元，致使股价连续两日跌超20%，创下上世纪90年代以来新低。这引发了市场对于美国金融尾部风险暴露的担忧。
投资者和分析师普遍认为，未来黄金价格具有长期上行的基础。投资咨询网站Money.com分析师Pete Grieve、外汇经纪商OctaFX市场分析师Kar Yong Ang预计，下半年每盎司黄金可能达到2300美元。如果央行购买黄金的趋势持续下去，明年将达到2500美元。
但并不是所有人都看好黄金。例如，Charles Stanley的首席投资官帕特里克·法雷尔表示，金价可能很快就会达到峰值。“对许多大宗商品来说，这是严峻的一年。亚洲大型经济体经济增长疲软，导致能源、工业金属以及铜和镍等大宗商品的价格下跌。”
德邦证券发布研究报告称，黄金价格具有长期上行的基础。但需要注意的是，如果本轮美国成功复刻了1995-1996年的“降息+软着陆”，同时在人工智能产业变革之下寻找到了新的经济驱动力，那么黄金价格或迎来调整。
Pete Grieve表示，是否将黄金纳入投资组合取决于个人投资偏好和财务目标，财务顾问建议不要将超过5-10%的资金投入黄金。如果通胀数据很高或就业数据很热，金价可能会下跌。美国劳工部将于周五晚间发布2月非农就业报告。市场预计就业增长速度可能会放缓，但整体劳动力市场仍有较强韧性。
