界面新闻记者 |
近日，券商两融业务方案或将迎来调整。
有券商经纪业务部门人士告诉界面新闻：“昨晚，两融业务部门收到最新指示，规定平仓线不得高于115%。今天，有券商已经开始按照最新要求，对内部传达并安排了追保平仓的最新方案。虽然各家券商对两融平仓线的规定略有差异，但多数执行130%或140%的比例。”
此外，也有其他几家券商有类似回应。
2月5日，证监会就两融问题表态，称将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。
2月5日，华西证券发布业务公告，为响应证监会关于两融业务指导精神，在当前市场形势下为维护市场正常秩序，减少强平风险和市场压力，公司慎重决定将融资融券业务最低线维持业内最低水平110%不变。
而就在当晚早些时候，该券商发布公告称， 华西证券发布业务公告表示，因近期行情剧烈波动，为有效控制客户持仓风险，公司决定将《融资融券业务合同（202212版）》中最低线由110%提升至115%。新修订的《融资融券业务合同（202402版）》于2024年2月8日（含当日）正式生效。
有券商经纪业务负责人对界面新闻表示：“在实际操作中，一旦触及平仓线，客户需要在T+1日开盘前增加担保品或主动偿还债务以提高维保比例。证监会昨日提出的两融新要求，即‘通过延长追保时间、动态调整平仓线，保持平仓线的灵活性，以减少强制平仓风险和市场压力’，在一定程度上缓解了市场压力。”
根据华北中型券商信用业务负责人透露：“当两融投资者维持担保比例降至130%以下时，券商会发出补仓提醒，要求投资者将担保比例提高至130%以上，否则可能会面临强制平仓。”
此外，一位大型券商的投资顾问也表示：“就两融业务的维持担保比例而言，130%被视为平仓线，150%则是警戒线。一旦维持担保比例低于130%，投资者需要在接下来的三个交易日内补足至130%以上，否则将面临强制平仓。”
随着交易监管趋严，叠加行情波动影响，A股市场融资融券余额近一个半月持续回落。
最新数据显示，两融余额已经回落至1.6万亿元以下。截至2024年2月1日，沪深两市融资融券/融资余额15,546/14,891亿元，市场平均担保比例229.30%，两融/融资余额环比一周前（16,069亿元）减少3.26%/3.08%，较2023年阶段高点1400亿元左右下降超三成。
“目前，市场平均担保比例跌至2019年初以来最低值。”华西证券非银首席分析师罗惠洲表示，“尽管融资融券的相关指标不能作为市场走势的前置判断，但由于杠杆资金对于市场变化的敏锐性(对上涨/下跌承受的净值变化幅度大)，该数据可以将两融相关数据作为同期指标观察。”
2月5日，证监会新闻发言人答记者问时表示，截至目前，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例(平仓线)通常为130%。从实际平仓数据看，1月份以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降。
“投资者具体交易过程中，维持担保比例低于平仓线，并不意味着马上强制平仓。”上述新闻发言人表示。
上述新闻发言人进一步表示，在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。
