界面新闻记者 |
长白山（603099.SH）拟通过定增建设温泉项目、购置旅游车辆一事，被上交所问询。
1月26日长白山公告称，上交所就公司定增事项申请文件进行审核，形成首轮问询问题。上交所此次主要关注公司火山温泉项目具体情况、购置车辆新增运力能否消化、效益测算相关指标是否合理、财务指标波动等情况。
长白山首次于2022年4月披露定增预案，2023年12月披露非公开发行股份预案（修订稿）。具体来看，公司拟定增募资不超过5亿元，其中3.5亿元用于建设长白山火山温泉部落二期项目，1亿元用于长白山旅游交通设备提升项目，5000万元用于补充流动资金。
长白山火山温泉部落二期项目将以火山温泉为主题，打造一个包括酒店住宿、温泉康养体验、亲子乐园、特色美食、商业购物等功能在内的地标性温泉度假综合体，计划2025年竣工投入使用。该项目最早于2017年取得备案并动工建设，但由于项目规划变动，2018年至今一直处于停工阶段。2021年2月该项目重新取得备案，目前暂未开工。
新项目与现有项目有何区别？上交所要求长白山说明火山温泉部落二期项目的具体内容及运营模式，与公司现有业务的区别与联系；并说明本次募集资金是否符合主要投向主业、是否符合不变相流入房地产业务的相关要求。
此外，上交所要求长白山说明火山温泉部落二期项目2018年以来变更项目规划的原因，未来是否存在再次变更的可能性；截至目前一直停工的原因，是否存在导致项目无法建设的实质性障碍，是否存在重大不确定性。同时上交所还关注项目使用土地是否为闲置土地、是否存在被土地管理部门行政处罚的风险。
至于长白山的旅游交通设备提升项目——据定增预案，公司目前拥有环保车、倒站车、旅游快线车等十余种车型车辆，长白山旅游交通设备提升项目将新增购置旅游车辆274辆。
上交所要求长白山说明新购置车辆的型号及用途，购置数量的测算依据及合理性，购置车辆的运输能力与客流量的匹配性。同时要求公司结合长白山旅游现状及发展趋势、现有及未来客流量情况等，说明本次募投项目建设的必要性、合理性及新增产能的消化能力。
定增预案显示，进入长白山的首条高铁于2021年12月开通，2025年沈白高铁将开通。经对高铁运力测算，未来每年将有近100万游客通过乘坐高铁方式进入长白山。高铁、航空客源将为长白山旅游交通带来庞大的市场。
根据测算，长白山火山温泉部落二期、长白山旅游交通设备提升项目的达产年均净利润分别为3312.76万元、2136.06万元，测算期年均投资净利率分别为4.94%、16.09%。
对此，上交所要求长白山说明效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等关键测算指标的确定依据，是否已考虑宏观经济情况、市场竞争、前募效益不达预期等因素。
此外，长白山控股股东的质押情况也被关注。截至2023年三季度末，长白山控股股东建设集团股份质押的比例占其持股比例的50%，占公司总股本的29.72%，为28.20亿元银团贷款提供质押担保。
上交所要求长白山说明，原有28.20亿元贷款的起始日期及具体用途，质押资金计划用途是否与实际资金流向相一致；目前贷款的偿还情况，是否与还款计划相一致；以及控股股东是否存在较大的平仓风险。
值得一提的是，2023年下半年“南方小土豆”涌入东北，长白山业绩及股价均大幅上涨。
1月19日长白山发布2023年业绩预告，期内公司预计实现归属于上市公司股东的净利润1.36亿元-1.46亿元，同比扭亏为盈；实现归属于上市公司股东的扣非净利润1.34亿元-1.44亿元。2023年长白山景区接待游客数量与上年同期相比有较大的幅度增长，公司营收与上年同期相比增长约4.34亿元。
以上述数据测算，长白山2023年营业收入约为6.29亿元。公司营业收入、净利润均创下历史新高。
二级市场方面，长白山成为2024年首只“翻倍股”。1月2日-1月17日的连续12个交易日，长白山累计斩获9个涨停板，期间涨幅高达160.75%，并触及40.45元/股的新高。随后公司股价震荡下行，最新股价为30.98元/股。
