新冠疫情结束后的第一个气候大会，来自世界各地的人聚集到迪拜，讨论、争执、游行，最终达成的《阿联酋共识》也许不能让所有人满意，但其中呼吁各国“转型脱离”化石燃料已经取得了历史性成果。一位参会者告诉我：“你能在现场感受到那种氛围，所有人都想把一件事干成。”这件事，就是让世界避免“气候崩溃”。
分歧是存在的，道路是曲折的，但所要达成的目的已然是全球共识。正是在这种共识下，ESG才得以走入大众视野并变得流行起来。回望2023，ESG仍然饱受质疑，一波又一波的反ESG风潮迭起，但与此同时，全世界的可持续信息披露框架正逐渐完善，越来越多的公司也开始披露ESG报告，将可持续发展纳入正式议程。
在任何新事物的发展初期，混沌是常态，问题不断被提出，又不断被驳斥；标准不断被设立，又不断被推翻。毕竟，ESG不过是一种手段，而非目的本身，也即如何使用这种手段帮助世界在低碳转型的同时又能寻找新的增长机遇。因此，问题不在于是否要抵制ESG，而在于如何定义和理解ESG。
正如纽约人寿投资管理公司CEO Naïm Abou-Jaoudé今年初在世界经济论坛发表的一篇文章所提到的，如果我们退一步，在资本主义背景下理解ESG其实很简单，即考虑财务表现以外的信息可以做出更好的决策，如果做得正确，就会带来可持续的经济增长。
Naïm Abou-Jaoudé还提到，俄乌战争对能源市场造成的破坏迫使银行和政府加快资本流向低碳领域，世界在未来五年内新增的可再生能源发电量将与过去20年一样多，而真正可持续的投资会在支持这一转型的过程中发挥着关键作用和附加价值，并同时为投资者提供新的长期增长机会，这是应对当前ESG批评的最佳反驳。
ESG信披框架逐渐成型，2024年将有更多企业披露
今年6月底，国际可持续发展准则理事会（ISSB）正式发布了IFRS S1和IFRS S2两项可持续相关财务信息披露准则。ISSB主席Emmanuel Faber表示，加拿大、英国、日本、新加坡、尼日利亚、智利、马来西亚、巴西、埃及、肯尼亚和南非正在考虑使用它们。
并且在6月中旬，IFRS基金会北京办公室举行揭牌仪式，这是继2022年12月29日中国财政部与IFRS基金会签署谅解备忘录后，北京办公室作为基金会在华设立的代表机构正式投入运营。
IFRS S1和IFRS S2这两项信披标准将于2024年1月1日之后的年度报告期生效，这意味着投资者可以在2025年看到公司在2024年报告周期中适用该准则的相关信息。
不同标准也在进行融合。ISSB在今年7月时发布声明，表示从2024年起，随着ISSB准则开始在全球范围内应用，国际财务报告准则基金会（IFRS Foundation）将接管气候相关财务信息披露工作组（TCFD）监督气候相关披露进展情况职责。
此外，2024年预计还有一批其他的信披新规将正式应用。例如，于今年8月发布的《欧洲可持续报告准则》（ESRS）就提出要求，在其适用范围内的企业最早需要在2024年报告期进行披露。
但与此同时也要注意，MSCI在其2024年《可持续与气候趋势展望》报告中提到，投资者应警惕企业如何利用注释和附加条文以降低其报告的排放量。
该报告提到，随着香港、新加坡和日本等市场宣布将落实与国际可持续准则理事会（ISSB） 一致的披露要求，投资者将关注他们能够获取新披露信息的速度，以及不同地区披露的一致性。此外，在监管的推动下，虽然企业在气候信息的披露有所增加，但投资者应警惕他们有可能利用以小号字体印刷的注释和附加条款来减少报告的排放量，例如，有些企业将一些排放量转移到合资企业、子公司和投资上。
更多企业将ESG纳入日常经营，提高董事会参与度
在上文提到的MSCI报告显示，审计和董事会结构是最大的企业治理风险，企业开始着眼建立更好的董事会，以应对多变的商业环境。研究发现，虽然具备传统核心能力（财务、风险管理和行业专识）的董事会成员数量有所下降，但董事会的提名委员会日益重视一些新技能，包括科技、网络安全、工程、ESG与可持续发展，以及制造和物流。
今年发布于哈佛法学院公司治理论坛上的一项研究同样显示，从2019年到2022年，董事的ESG参与水平从16%大幅上升至45%；在2019年，略微超过一半的企业制定了ESG监督的董事会政策，而到了2023年，全球这一数字增长到了88%。
不难看出，越来越多的企业不再只是将ESG作为公司的点缀，而是将其真正纳入公司的日常经营管理。有专家曾经在接受界面新闻采访时表示，很多企业并没有完整的ESG合规体系，如果要发展ESG，就不能只是把它当成是纸面上的东西，而是要进行内部化，融入公司的日常经营。
投资者期望ESG能够带来更多回报
反ESG风潮之所以在美国兴起，很大一部分原因就在于它被认为是一种“政治正确”，与企业追求利润的天性相违背。因此，如何解决投资者的顾虑，让他们相信ESG可以带来更长远持久的投资回报，是接下来很长一段时间ESG要面临的问题。
德意志银行在其发布的2023年ESG调查报告中提到，投资者并非不关注可持续发展，相反，他们仍然强烈关注可持续性，以及好奇向更可持续的经济转型需要采取哪些措施，但是，ESG投资必须表明它可以满足投资者的需求。目前，投资者对ESG投资是否可以提高投资组合回报以及管理风险的能力产生了更多的质疑，这需要新的ESG投资组合管理的方法。
此外，随着越来越多的与气候相关的财务披露准则正步入强制执行阶段，全球法律和政策数据提供商FiscalNote也在一篇分析中指出，财务表现和可持续发展将更加紧密地结合在一起。FiscalNote预计，ESG团队将在2024年与财务和风险管理团队进行更密切的合作，碳成为一种资产或是负债。
