界面新闻记者 |
经历了2022年的狂欢之后，锂盐供应过剩问题日益加剧。
伴随着近期锂价已跌破15万元/吨关口，产业链博弈下锂盐企业的利润空间将如何变化备受市场关注。
锂价将逐步向成本价贴近
据上海钢联数据显示，11月20日电池级碳酸锂均价下跌1500元/吨，跌至14.9万元/吨，正式跌破15万元关口。
去年至今，锂价仿佛坐上过山车。去年此时，碳酸锂价格正一路高歌猛进，向着60万元/吨迈进。从今年年初的50万元/吨价格到如今的15万元/吨，电池级碳酸锂价格在一年的时间跌超70%，现价较6月中旬的31.5万元/吨跌超一半。
对于今年以来锂价连跌的核心原因，卓创资讯碳酸锂分析师韩敏华向界面新闻记者表示，原因在于今年碳酸锂市场已经出现了比较明显的产能过剩的状态，预计后续锂价也会逐步向成本价贴近。
韩敏华表示，从需求层面看，近年来锂市场需求不断提升，由于基数的增加，后续增速预计会逐步放缓。“目前国内新能源汽车的市占率已经到了32%左右，在此基础上增长的速度相对来说会稍慢一些，对原料的需求增速预计同步放缓。”原料供应方面，我国头部企业在非洲、南美地区的锂矿产量近年已有明显提升，未来将保持增长。韩敏华认为，后续来看，整个锂盐产业趋于供过于求，因此预计锂价整体趋势会逐步向成本贴近，也许过程中会有小幅震荡，但价格上涨有限。“今年碳酸锂市场已经出现了比较明显的产能过剩的状态”。
碳酸锂期货价格一定程度上是市场对于现货市场的预期。多家期货公司近期研报也认为，预计锂产业链下行周期延续，市场对供应过剩的担忧再度加剧。
华泰期货研报认为，短期来看，碳酸锂现货价格延续下跌趋势，下游采购谨慎，市场普遍看空。非洲矿与江西云母矿端放量影响逐渐显现，叠加进口增量明显，市场对后续碳酸锂市场流通量预期良好，终端新能源汽车竞争激烈，持续降价，下游企业采购比较谨慎，对价格支撑力度走弱。对于自有矿生产企业及矿端贸易企业，可择机在盘面进行卖出套保。对于投机者，从短期交易来看，目前期货价格宽度震荡，但盘面会受到资金及宏观情绪等影响，可能出现较大幅度震荡。
国信期货研报认为，供应端边际修复明确下，主力合约下跌空间仍存。锂盐价格上行没有力量支撑、即便价格出现小幅反弹其传导流畅度也将受到阻碍，这就导致了锂盐价格目前仍然易跌难涨。周内锂资源项目新增产能投产消息增加，市场对供应过剩的担忧再度加剧。
产业链上下游间博弈加剧
今年9月，因碳酸锂现货价格不断回落，多家行业龙头减产挺价。而近期，虽碳酸锂价格还在下跌，已击穿了不少以外采锂矿为主的锂盐公司的成本线，但不少停产检修的锂盐厂也不得不恢复生产。
伴随着多家龙头企业的扩产，锂盐上游供给进一步释放，产业链上下游间的博弈也将不断加剧。
韩敏华告诉界面新闻记者，目前锂电产业链的话语权已经往下游传导。“今年国内锂电池电芯价格持续下跌，且年末仍继续下跌，比情况也将对锂价存在限制。大概率震荡向下，期间有可能出现短暂的上涨。碳酸锂价格下跌到这个程度，上游工厂的利润空间肯定是没有那么高了。”
去年的锂价狂欢下，锂盐、锂矿企业的业绩十分红火，今年开始行业周期整体下滑，龙头企业盈利开始出现大幅下滑，而规模相对较小的企业已经陷入亏损。
韩敏华表示，“现在来看，自己有锂资源的企业成本控制得相对较好，开工稳定。需要外采原料的企业今年的业绩压力就比较大，产销不畅。还有一部分企业是给别家做代加工，代工费用对比来看相对平稳且透明。”
