12月15日，美国华平投资集团（Warburg Pincus，“华平”）宣布成功募集总规模为20亿美元的华平中国基金。本次募集的中国基金和华平全球12号基金共同投资中国项目，即华平将有40亿美元的新资金投向中国市场。
华平全球12号基金于2015年底完成募集，来自第三方投资者承诺资金超过120亿美元，加上普通合伙人出资，总规模为134亿美元。而自成立以来，华平已经募集了15期私募股权基金，在35个国家的780家企业中累计投资了580多亿美元。
华平中国区联席总裁程章伦向21世纪经济报道记者表示：“核心的原因是我们需要另外一个资金池来支持中国业务快速发展。”
华平全球基金的投资策略是在全世界不同行业、不同国家进行比较多元化、互相平衡的布局，但随着中国区投资业务占比的不断趋高，继续全部以全球基金投资中国意味着，早前相对平衡的地区分配比例将面对挑战。数据显示，华平11号基金中投向中国地区的资金规模超过总基金规模的25%。
华平中国区联席总裁魏臻介绍，华平在6个月时间中完成20亿美元中国基金的募集是凭借过去在华的投资业绩，尤其是最近10年，而取得这些业绩正是其适应中国环境、相对本土化的决策。
业绩是主因，团队很重要
据介绍，华平中国基金的中国投资人超过60家，其中过半是包括大型养老基金、基金会及高净值人士在内的新投资人。对于很多新客户来说，相对于“Warburg Pincus”，他们更为熟悉其中文名字“华平”。
新募中国基金受到欢迎，基金业绩是主因。程章伦介绍，华平的回报来自于企业的成长，而华平在华被投企业的增长普遍高于行业增速，2016年上半年的总产值约2000亿元，平均同比增长率30%。
自1994年进入中国至今，华平在中国地区的累计投资总额已超过70亿美元，累计投资企业数量超过90家。据21世纪经济报道记者了解，华平的超过70亿美元在华投资中，有60亿美元投资在过去10年中完成。其中，过去五年中，华平的在华投资规模快速上升；近两年中，华平平均每年在华投资约10亿美元。
而团队的作用也不容小觑。华平中国区共有12位合伙人、35位投资人。值得注意的是，35位投资人中，很多从第一份工作开始就在华平任职；12位合伙人中，9位投资合伙人在华平的服务时间平均超过了10年。
成立中国基金后，其中国基金的决策方式和中国基金与全球基金的利益分配方式成为市场关注点。魏臻告诉21世纪经济报道记者：“中国基金的投资、尽职调查标准和投资决策和以前没有太多变化，而且我们也不觉得需要什么大的变化。”
根据华平方面的介绍，除华平中国基金20亿美元可投资规模之外，华平全球基金中将有同等规模的资金用于中国项目的投资。未来华平中国基金的所有投资项目，其全球基金都将投入相同规模的资金。
增长始终是华平投资理念的一个核心主题，所专注的行业领域包括医疗健康和消费、房地产、能源和工业、金融服务和高科技行业。上述六大投资领域背后，“消费升级”是共同的驱动因素。
近年来，华平在中国投出的知名企业包括美中宜和、安能物流、中国华融、孩子王、东久中国、易商红木集团(ESR)、伊美尔、海吉亚、猎聘网、魔方公寓、神州专车、优信拍和中通快递等。
值得注意的是，除了支持高速成长期的创业企业发展，华平还与优秀企业家一起，从零开始创办新企业，典型案例包括锐迪科、易商仓储、东久中国、盛煦地产、华成燃气等。
“因为整个中国经济变化是那么快，很多应该很有潜力的市场还没有公司；在这种情况下，以及在合理风险情况下，我们可以考虑共同创始。”程章伦介绍，华平的核心投资逻辑是，不断发现不同行业中寻找有成为大公司潜力的企业，在没有合适选择时，则和有经验的企业家一起“创造”企业。
中国项目两年退出16亿美元
“2016年，华平中国完成了第一个中国基金的募集，进行了10亿美元的投资，向出资人返还了16亿美元资金，实现了4家企业的成功上市。”魏臻说，无疑，这是个靓丽的成绩单。
2015年以来，华平通过项目部分退出或全部退出向投资者返还了高额回报，例如神州租车、58集团和血制品企业泰邦生物等。“这也许是中国PE行业过去一年当中最多的退出规模。”魏臻表示。
2016年，除中通快递赴美上市外，华平所支持的神州专车、伊美尔、孩子王在中国创业板挂牌。查询华平投资被投企业在2015-2016年登陆资本市场的情况：4家在香港上市、3家在A股三板挂牌、1家在美国登陆。
华平在被投企业上市地的选择上，秉持相对灵活的心态，根据企业和企业家的需求和当时的市场情况，为每个企业量身定制最适合的上市方案。程章伦指出：“对于私募市场来讲，通过国内资本市场退出只会越来越多。我们投资的神州专车、伊美尔、孩子王，今年都是成功在三板挂牌。还有猎聘网，未来不排除会考虑在国内发展。”
作为全球基金，华平在主要投资目的地都有较强的关系网络和人脉，加之其全球合伙人制，不同区域的合作是非常自然的，魏臻透露，“关于帮助中国企业走出去，这个大趋势我们非常认可。过去这几年一直在看，有两三个项目在进行当中，但是到目前没有已经交割的。”
