界面新闻记者 |
10月6日，天图投资（01973.HK、833979.NQ)登陆港交所，成为国内首家在“新三板+港股”两地挂牌的创投机构。
上市首日，公司股价破发，下跌近24.92%，报收4.88港元/股。天图投资的发售价厘定为每股发售股分6.50港元，收取的全球发售所得款项净额估计约为10.09亿港元。
事实上，天图投资赴港上市并非一帆风顺，去年6月30日，公司首次递表港交所，当年10月拿到证监会的海外上市核准批复，11月通过聆讯，此后该公司一直未进行招股，今年2月份失效。
今年3月，天图投资二次冲击港股，最终上市成功。
招股书显示，截至2023年3月31日，天图投资的基金于其约人民币255亿元的总资产管理规模中贡献了约人民币204亿元。截至2023年3月31日，公司共计管理八只人民币基金及三只美元基金。
就公司的持续经营业务而言，天图投资于2020年、2021年及2022年以及2023年前三个月，分别录得总收入及投资收益或亏损净额人民币1195.2百万元、人民币495.2百万元及人民币423.2百万元以及负人民币193.9百万元。公司大部分投资收益或亏损净额均基于未变现公允价值，且可能会不时波动。
天图投资的纯利由2020年的人民币1057.9百万元减至2021年的人民币719.8百万元，并减至2022年的人民币532.9百万元。截至2022年及2023年3月31日止三个月，公司分别录得亏损净额人民币235.4百万元及人民币80.9百万元。天图投资表示，其纯利及亏损净额的波动主要反映我们投资组合公司的估值变动。
公司解释称，2020年是资本市场丰收的一年，同时，公众及私营公司（尤其是消费行业）的估值均增长迅速。2021年及之后，资本市场及估值水平逐渐降温。就已变现收益而言。天图投资若干投资组合公司成功上市，且于2020年成功退出若干投资，从而准确把握资本市场的上升趋势。所有该等因素促成了2020年的高纯利及此后的波动。
截至2022年及2023年3月31日止三个月，公司的亏损净额主要是由于2022年及2023年前三个月的投资亏损净额。2022年前三个月的投资亏损净额主要是由公司上市投资的股价波动造成的。2023年前三个月的投资亏损净额主要是由于我们在交易及服务平台、金融及食品领域的若干股权投资的估值。
根据灼识咨询的资料，天图投资是中国第一家专注于消费的投资公司，十多年来一直专注于消费行业投资。自2020年至2022年，天图投资于中国消费行业的投资项目数量在所有私募股权投资者中排名第三，仅次于腾讯投资及红杉中国，同期，在所有专注于消费的私募股权企业中排名第一。
另外，根据相关资料，中国的消费行业由2017年的人民币43.8万亿元增至2022年的人民币55.7万亿元，年复合增长率为4.9%，且预计于2027年将达到人民币77万亿元，2022年至2027年的年复合增长率为6.7%。根据同一数据源，在整个消费行业中，新消费领域表现出特别强劲的增长势头，自2017年起以15.3%的年复合增长率增长，在2022年达到人民币10.8万亿元，并预计以15.7%的年复合增长率进一步上升，在2027年达到人民币22.5万亿元。
截至2020年1月1日、2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年3月31日，天图投资在管基金分别实现了16.2%、17.8%、28.2%、16.0%及16.0%的平均内部收益率（内部收益率）。
招股书显示，截至2023年3月31日，天图投资累计投资共222家投资组合公司，其中包括涵盖餐饮、服装、医疗保健等消费领域的180家公司及于其他行业（如生物技术及技术行业）的42家公司。投资涵盖于包括周黑鸭、中国飞鹤、奈雪的茶、小红书、茶颜悦色、万物新生及百果园在内的众多成功消费品牌和公司的早期及后期投资。
公司表示，募集资金的65.0%（或约883.8百万港元），将被分配用于进一步拓展我们的私募股权基金管理业务。25.0%（或约339.9百万港元），将被分配用于进一步发展及加强我们的直接投资业务。
