证监会对于中德证券的立案调查结果终落定。
山西证券（002500.SZ）9月20日公告称，其控股子公司中德证券收到证监会的《行政处罚事先告知书》，因在昆明机床股权转让中，作为紫光卓远的财务顾问未勤勉尽责，信息披露出现重大遗漏，证监会拟没收中德证券300万业务收入，并处一倍罚款。
根据公告，2015年11月12日，紫光卓远通过昆明机床披露了《详式权益变动报告书》，该报告书未披露《股份转让协议》中增加的协议解除和生效全部条款。
但担任财务顾问的中德证券出具的《详式权益变动报告书之财务顾问核查意见》认为信息披露义务人已经按照《上市公司收购管理办法》及相关配套文件的规范要求，披露了信息披露义务人的基本情况、权益变动目的等信息，披露内容真实、准确、完整。
据行政处罚事先告知书，中德证券在出具上述核查意见和声明时，未取得沈机集团和紫光卓远正式签署的《股份转让协议》，未通过核查发现该协议文本中的新增条款，其出具的财务顾问核查意见存在重大遗漏。
中德证券的上述行为违反了《证券法》第一百七十三条和《上市公司收购管理办法》第九条第二款的规定，构成《证券法》第二百二十三条所述“证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的行为。
针对上述违法行为，证监会责令中德证券改正，没收业务收入300万元，并处以300万元罚款。对中德证券负责该项目的财务顾问主办人李庆中、王鑫，分别处以5万元罚款。
公开资料显示，中德证券为山西证券的投行子公司。为了突出投行业务的专业性，山西证券与德意志银行于2009年出资成立合资券商中德证券，注册资本10亿元人民币，山西证券持股66.7%。
山西证券8月11日公告称，公司控股子公司中德证券收到证监会《调查通知书》，证监会决定对中德证券立案调查。
2015年9月在回应“中介机构被立案调查是否影响上市公司并购重组行政许可的受理”问题时，证监会曾明确，独立财务顾问（暨保荐机构）因从事并购重组、保荐业务被立案调查后，证监会对其出具的文件暂不受理，待立案调查影响消除后，视情况受理。
业内人士认为，随着处罚落定，中德证券的投行项目或恢复，但其中并购重组或仍然停滞。
截至目前，中德证券在会的并购重组项目有2个，分别为银禧科技和大连国际的并购重组。
随着中介监管趋严，除了中德证券外，今年以来，兴业证券、西南证券、中泰证券和信达证券也相继被证监会立案调查。
