科技、金融日趋融合，智能投顾渐成风口，参与其中的传统金融机构正不断增加。
9月19日，广发银行在广州宣布推出自主研发的智能投资理财平台——“广发智投”，至此，招商银行、浦发银行、兴业银行等多家传统银行均布局其中。
界面新闻了解到，目前“广发智投”所配置的产品为市场上超过4000只的公募基金，下一步基金理财方案将升级至覆盖保险、理财产品、贵金属、信托等多种金融产品的全能资产配置，并希望以此全面开启广发银行财富管理业务的智能化新纪元。
就为何推出“广发智投”，广发银行主管零售业务的副行长宗乐新表示：“我行在客户服务过程中发现，当前国内的大部分个人投资者在进行基金等理财投资时仍以散户模式为主，缺乏专业机构指引。我们推出‘广发智投’是希望将专业的理财服务送到更多客户的身边，降低资产配置门槛，扩大专业服务半径。”
据了解，广发智投是广发银行基于4000万客户数据，以投资顾问团队所积累的资产配置实践及投资经验为核心，结合海量的公私募基金及市场研究数据，通过一定数量的模型计算所构建的智能基金组合配置服务。
在投资策略方面，据悉，“广发智投”首先通过宏观分析、市场跟踪和策略研究，确定宏观配置时点及仓位；第二步，从中观层面根据基金相关性、风险和组合收益，结合投资者风险收益需求，确定可配置的品种及类别；第三步，根据各个维度定性与定量结合的考量，得出微观基金各品类排名；最后，通过将宏观时机及仓位、中观品类、微观基金相结合，构建出组合并不断优化。
值得一提的是，不同于市场上同类智能投顾产品使用的黑盒策略，“广发智投”所采用的白盒策略使投资者在申购广发智投推荐的任何一款基金组合前，都可以知晓背后交易策略、目标与历史运作情况。
根据wind数据，广发智投各个投资策略自2017年3月以来实盘运行6个月，截至8月底，广发智投推荐的偏股型策略中的三款基金组合平均收益率约为11.05%，广发智投推荐的偏债型策略中的两款基金组合平均收益率约为6.48%，均高于全市场平均收益率水平。
“‘广发智投’并不只是个推荐基金的工具，它更像是一个客户的随身‘投资顾问’，当客户完成一键购买后，还将持续为客户提供风险提示、调仓建议、盈亏提醒、市场研究报告等多重服务。”广发银行财富管理及私人银行部负责人张华介绍道。据悉，截至2017年8月底，广发智投的基础数据库收录各类数据近5亿条，覆盖公募基金超过4000只，数据维度包括全量宏观经济指标、基金业绩指标以及近百家券商每月数百份宏观研究报告等。广发智投通过基金季报、月度尽调得到持仓与投资信息，同时运用大数据量化分析技术，为每只具体基金按照资产品种、投资风格、投资行业，以及所属主题或概念打上标签。
当广发智投进行策略调整，为投资者提供调仓建议时，投资者通过手机银行或网银便可一键调仓，系统自动为其实现基金赎回及再申购。同时，广发智投还特设盈亏提醒功能。
宗乐新表示，目前广发智投首期主要提供基于公募基金的智能组合供投资者选择，下一步将充分发挥银行作为金融产品平台的优势，将目前的基金理财方案升级至覆盖保险、理财产品、贵金属、信托等多种金融产品的全能资产配置模式，以满足投资者多元化、长期性、全方位的资产配置需求。
银行业涉及智能投顾领域时间并不长。在2016年12月，招商银行在银行业率先推出智能投顾产品——“摩羯智投”，之后浦发银行、兴业银行、江苏银行等均有推出过智能投顾产品，还有数家银行的智能投顾产品也正在研究之中。招商银行8月初的数据显示，上线不到一年，“摩羯智投”的规模已超过50亿元。
不仅如此，事实上，参与国内智能投顾的主体正多样化。除银行业外，基金、券商，包括宜信投米RA、盈米财富等在内的第三方财富管理公司也纷纷推出此类服务。
由单一投资到组合投资，由散户投资到机构投资，由短线投资到中长线投资，由传统投资到智能投资。基于投资市场日趋成熟的变化，参与者均认为智能投顾市场处于起步阶段，未来潜力巨大。
“我认为智能投顾在国内还处于发展初期，潜力非常巨大，给我们很大的机会去参与及推动智能投顾的发展。”在盈米财富副总裁黄建翔看来，中国财富积累速度极快，资管行业未来几年将达200万亿规模。越来越多的传统金融机构、第三方及独立的投顾团队等纷纷加入智能投顾军团，正是看中了智能投顾的巨大潜力，中国的财富管理市场将逐渐由卖方投顾向买方投顾转型。
在美国Betterment的资产管理规模月增长为6%，Wealthfront为3%，投米RA为33.6%。“中国的智能投顾行业展现出非常明显的起步阶段特征，且表现出更为强劲有力的增长势头。”投米RA负责人兼首席投资官王福星表示，未来中产人群规模的扩大、移动互联网的普及，以及传统投顾在中国的缺失，都将令中国的智能投顾获得更具潜力的发展空间。宜信财富数据显示，投米RA运行一年，年化收益在2.55%-11.48%之间。
不过当下，以公募基金为主要标的池的智能投顾还面临着一个与其相似的竞争者——公募FOF。
9月初首批公募FOF获批，大量公募FOF即将开闸。尽管本质仍是一只基金的FOF和作为基金组合的智能投顾有所不同，但FOF对银行开展智能投顾的业务也存在一定的冲击。广发银行相关负责人就坦诚这种影响的存在。
黄建翔认为，智能投顾的产品形态是一个基金组合，其核心是“投顾”，重点是对整个投资流程中每个环节的服务。智能投顾的完整性、便捷度、个性化程度和透明度都会更高，客户能够持续获得最新的投资信息并及时对投资组合进行更新。
FOF产品在服务、申赎管理、个性化投资需求方面能提供的支持明显更少。FOF产品在母基金层面的管理、托管和申赎均产生额外费用，将会产生双重收费，投资成本较高。智能投顾只是收取基金组合中各成分基金的相关的费用，没有双重收费，投资成本较低。
“无论公募FOF还是智能投顾，本质上是提供客户资产配置的解决方案，将在一定程度上相融共生。”黄建翔说。
