虽然上半年现金流减少10.9亿元 神州信息还是要收购两家公司

此前并购的苏华科技,对神州信息营收及净利润贡献并不明显。

图片来源:视觉中国

借壳上市后5年内发布5次定增、2次收购信息的神州信息(000555.SZ)又要收购两家公司。

早在7月9日便发布重组预告的神州信息,于8月29日晚公布了重组标的。公告显示,神州信息拟重组标的资产为海闻科技有限公司、恒鸿达科技有限公司的控股权,两公司均属软件和信息技术服务业。不过,神州信息并未披露交易对价及收购方式。

神州信息同时公告称,决定终止2015年非公开发行股票事项,原拟定增募资不超过15.02亿元用于偿还银行借款、研发项目投入及补充全资子公司中农信达业务发展所需营运资金。

自2013年底成功借壳上市以来,神州信息已经进行了5轮定向增发。最近的一次在2016年5月。按照今年新出台的定增新规,神州信息此次收购股份不能采取发行股份的方式进行,须以自有资金进行。尴尬的是,这家公司上半年经营活动现金流为-10.9亿元。

为了解决公司运营资金,7月4日,神州信息发行13亿元公司债(期限为一年)得到证监会批准通过。

神州信息控股股东也一直在质押股票融资。今年4月底,公司实际控制人神州数码软件一共质押了其持股比例的67.44%用于融资,其持有神州信息40.43%股份,为第一大股东。

此后,神州数码软件进行了数次质押和补充质押,但公司公告称,并未触及平仓线。而公开资料显示,神州信息的股价从2016年7月的38.5元/股高价下跌至当前的16.79元/股,跌幅较大。

截至今年5月20日,神州数码软件质押的股数已经占到其持有公司股票总额的74.12%,占公司总股本的20%。

2013年年底,神州信息从港交所上市公司神州控股独立出来,借壳*ST太光回归A股在深交所上市。2014年3月,*ST太光正式更名“神州信息”。在技术研发、运维服务、客户覆盖等方面,以及在业务领域和经营结构上,神州信息都有了独立的体系。

自借壳上市以来,神州信息市值由初始估值的30亿元,最高增长至562亿元。目前,神州信息市值为161亿元。

市值增长背后,神州信息的再融资和并购也较为密集。数据显示,借壳上市以来,神州信息进行了5次定增融资,累计募集资金约48.63亿元。而后,神州信息也开始了相对密集的资本运作。

2014年7月,神州信息以7.1亿元的代价收购北京中农信达信息技术有限公司100%股权。2015年全年,中农信达业绩继续保持高速增长,收入较2014年同期增长89.66%,并表收入同比增长768.99%,成为神州信息重要的业务增长点。

2016年5月,神州信息的并购战略又下一城,以11.52亿元收购华苏科技96.03%股权,将其纳入麾下。但2016年神州信息扣非净利润却较上年下滑了25.47%。

对此,光大证券在研报中称,受益于金融、电信等行业的转型升级和信息化发展,公司业务进展顺利,但源于回归A股后资金成本增加、资产减值、项目周期带来收入结构的偏差,公司整体毛利率为19.54%,同比降低1.12个百分点,公司存在新业务进展不及预期,市场整体估值水平下降的风险。

今年上半年,神州信息净利润为9191.1万元,同比增长16%,营收增幅也仅维持在个位数,并购了苏华科技后,其对公司营收及净利润的贡献并不明显。

来源:界面新闻

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