文:曹志杰
美国一直是发达资本主义国家的代表，拥有世界上最大、最成熟和最健全的金融投资市场体系，投资工具和投资渠道应有尽有。虽然由于制度的不同，中国和美国的金融市场有很大的差异，但是市场上可以投资的产品无非是下面几种：股票，债券，黄金，房地产，大宗商品，外汇，金融衍生产品，风险投资和私募投资等。那么在投资理财这件事上，普通美帝人民到底和咱们国家的老百姓有什么不同？
1. 美国人的股票投资
投资股票对于国民来说已经是再平常不过的事情了，甚至出现了“全民炒股”的热潮，连马路边的大爷大妈都在交流炒股心得。那么金融市场如此发达的美国，股票市场更应该是“热火朝天”才对啊！
但是研究机构Bankrate在2016年的一份投资者调查报告显示：在上千名受访者中，仅有不到一半的美国投资者投资了股票：有54%的投资者并未持有任何股票相关的投资，包括直接持有股票、或者通过基金等资产持有股票，而投资股票的仅有43%。
（Bankrate投资者调查：超过50%受访者未持有股票）
从中可以看出，美国人对股票并不是很感冒，为什么会出现这样的情况呢？其实，美国人对股票有着根深蒂固的不信任，早在1929-1933 年，银行挤兑危机和股灾使人们普遍丧失了对银行和股票市场的信赖。最近几十年中，1987年、2001年和2008年金融市场经历的三次大幅波动，也使得80年代及以后出生的投资者对股市更加不信任。
所以，美国人对于炒股这件事情可能更加理性和谨慎。大多数美国人对股市的长期投资态度比较小心，比起更高的长期回报，他们更担心短期波动。股票投资是一个非常需要专业知识的领域，如果不具备相关知识和经验，就容易受到各种信息的迷惑而盲目跟风。笔者也建议广大股民学习应用巴菲特和格拉哈姆的价值投资理论：组合投资、长线持有。
2. 美国人最喜欢投资什么类型的资产？
既然美国人不那么热衷高风险、高回报的股票投资，那么最喜欢什么类型的资产呢？美国投资公司协会发布的《2016美国基金业年鉴》发现，截至2015年底，美国包括共同基金和ETF在内的基金市场总规模已达到17.8万亿美元，其中以家庭和个人为代表的的散户投资者占比高达89%。在存续期限高于1年的长期基金品种中，散户的比例更是高达95%。
看来美国人喜欢基金投资，用以回避投资股票的高风险。正是因为股市波动风险太大，他们更愿意选择比股票更安全的共同基金。除了收益更加稳定、资产配置更加均衡之外，美国共同基金的发展，与其养老金体制是密不可分的。
美国的养老金体制是这样的：员工从其工薪收入中拿出一部分放到个人退休账户里，企业也相应地拿出一定比例的资金放到员工个人的退休账户里。按照美国税收制度，这部分资金享有税收优惠政策。所以，一般美国工薪阶层人员会尽可能往其退休账户里多存钱。在参加退休计划的员工中，有59%的人选择了基金投资。也有部分与雇主公司挂钩的计划，通常只能投资基金而不能投资股票，因此有很多人成为了基金投资者。
3. 他们炒不炒房？
相比于中国人炒房的热潮来说，美国人可就冷静多了。耶鲁大学著名经济学家Robert Shiller研究发现，自1890到2005年期间美国的真实房价，在校正了物价膨胀因素之后，在过去的一百多年里美国房价实际上并没有上升的趋势，尤其是在1890到1990年期间房价几乎没多大变化，每年的平均增长只有0.2%，增幅甚至无法抵消土地和人工价格的增长。
（美国住宅地产过去100年的价格指数）
虽然整体上美国人认为房地产是较为稳妥的长期投资，但是从房价走势上看， 投资房地产的回报率很低，剔除掉物价膨胀因素后房地产投资回报率几乎是零。显然其他的投资类型都比房地产的投资回报率高出很多。若是自己居住的话，美国富人也赞成投资买房，认为长期持有的话比租房划算，但仅是自己居住而已，他们极少会去投资房地产实业。
4. 美国人不喜欢存钱？
有调查显示，76%美国人需要依赖月薪过日子，是名副其实的“月光族”，约22%美国人储蓄不足100美元，无法应付任何紧急需要用钱的情况。更有46%的人储蓄不到800美元。
美国人不存钱不担心没钱看病吗？不担心孩子未来上学的学费吗？不用担心自己的养老问题吗？相信很多人都有这样的疑问。其实这跟他们的文化习惯、国家政策等有莫大的关系。
在美国，居民个人收支是以“高进高出”的形式来进行的。“预支型消费”成为了社会常态。一方面，由于国民人均收入水平较高，个人向国家缴纳税额的份额也较大，最终形成“高福利”的巨大资金来源。在美国中央政府财政收入中，个人缴纳份额所占比重大多都在50% 以上。
另一方面，由于高福利国家社会保障程度也相对较高，国民主要靠社会保障制度为子女提供受教育的机会，以及就业、医疗和养老等方面的物质保障。所以美国人喜欢透支消费，信用卡里没有一分钱，银行也鼓励他们先用未来的钱，给消费者提供至少45天的透支免息期。
此外，西方发达的消费信用制度、发达的市场经济体制、规范的证券和保险市场，使居民愿意并且善于将大量的货币收入直接转化为证券资产和保险资产。
而在我国，由于国民人均收入水平较低，居民个人能向国家缴纳的份额相对更低，财政对居民个人的收支则表现为“低进低出”。 因此，我国居民个人不得不依靠个人储蓄的自我积累来实现自我保障。
