财政部开展首次国债做市支持操作后，国债收益率曲线倒挂现象得到大幅修复，一年期和10年期国债收益率倒挂幅度明显收窄。
周二，财政部对一年期国债“17附息国债09”（2017年记账式附息九期国债）开展12亿元做市支持操作，方向为“随买”，即财政部在债券二级市场买入这支国债，中标价格99.8436元，参考收益率为3.4901%，竞标倍数为1.16倍。
分析师认为，财政部开展国债做市操作意在通过增加一年期债券的流动性，修复当前长短端国债收益率曲线倒挂现象，优化收益率曲线。财政部和央行于去年9月联合印发《国债做市支持操作规则》指出，国债做市支持运用随买、随卖（指财政部在债券二级市场卖出国债）等工具操作。
截至发稿，一年期国债收益率下跌5.67个基点报3.5163%，10年期国债收益率下跌0.56基点报3.4950%，倒挂幅度从上日的7个基点缩窄至2个基点。
华创证券称，中国国债二级市场流动性水平整体偏低，某些关键期限国债在市场上乏人问津，成交稀疏，因此造成收益率曲线在该处波动较大。
Wind资讯数据显示，6月8日以来，中国一年期和10年期国债收益率曲线已经连续九个交易日倒挂。在此之前，七年期与十年期、三年期和五年期国债利率已经出现倒挂，国债收益率曲线呈现近似“M”型。
此前有分析师指出，国债收益率曲线的倒挂反映出市场对于中长期的资金面预期相对乐观，但这种预期并未传导至现券收益率。之所以出现这种现象，是因为在金融“严监管”的背景下，现券对资金面利好预期出现钝化。
不过，近来，金融“严监管”出现了缓和信号，令投资者预期有所好转，同时央行也通过公开市场操作加大资金投放力度，债市情绪明显好转。
周一收盘，10年期国债期货主力合约和5年期主力合约均创4月14日以来新高。周二15:00，10年期国债期货主力合约T1709跌0.08%，报95.84元，5年期主力合约TF1709微跌0.01%，报98.21元。
