人保集团打算回归A股 百亿募资或用于扩展旗下寿险业务

现在是人保集团回归A股上市的良好时机。

苗艺伟 2017/05/17 18:33 | 评论(3)A+
来源:界面新闻

图片来源:东方IC

时隔9年后,中国人民保险集团(下称人保集团)再次公布回归A股的计划。

5月16日晚间,人保集团(01339.HK)在港交所发布公告称,为进一步健全公司治理结构及构建境内外融资平台,拟申请首次公开发行A股并于上交所上市。

人保集团在公告中称,公司已于2017年5月16日举行的董事会会议上通过有关建议A股发行方案。A股拟发行数量不超过约45.99亿股,占发行后总股本不超过9.78%。

虽然人保集团前一日宣布了其将IPO的消息,但截至5月17日收盘,人保集团和中国财险(02328.HK)分别上涨1.23%和下跌0.15%,股价表现平稳,多家投行对人保集团给予持有评级。

投行预计,人保集团本次A股股票发行将至少融资120亿元-140亿元,将超过H股募资规模。

“现在的确是人保集团回归A股上市的良好时机。”某券商非银金融分析师向界面新闻表示,其中有利条件包括IPO审核加速、人保集团两次在香港上市的基础,以及今年A股保险股估值得到市场认可进入价值修复区间等。

其实早在2008年就有消息称,人保集团在年度工作会议上表示,将于当年启动A股上市的准备工作。此后,关于人保集团回归A股的传言此起彼伏,集团管理层却对上市工作三缄其口。

上述分析师向界面新闻介绍,现阶段中国寿险行业利润、规模增速明显高于财险业务,人保集团此次A股融资所得很可能将被注入旗下寿险业务,降低了现金充裕的财险子公司为快速发展的寿险子公司提供资金支持的可能性。

在业界看来,虽然人保集团在财险业务上市场份额领先,但要在寿险业务上追赶同行则前路漫漫。

据2016年财报,人保集团寿险原保费收入1051亿人民币,同比增长17.3%,市场占有率仅为4.8%,综合偿付能力充足率为177%,同比下降40个百分点,2016年净利润仅4.5亿元,为平安人寿244亿净利润的零头。同时,人保寿险还是2016年上市寿险中唯一出现退保金增长的公司,其退保压力与银保业务占比仍然较高和业务结构调整的力度密不可分。

如果在A股成功IPO,这将是中国人保集团第三次上市。

2003年11月6日,人保集团旗下财险公司(中国财险,02329.HK)率先在港交所挂牌上市,成为中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”。在完成整体改制的三年后,人保集团(中国人保,01339.HK)2012年12月7日在H股实现整体上市,成为第一家整体上市的大型国有保险金融集团。

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