19年来头一遭!嘉合一新发基金募集合同未能生效

这一特殊案例的出现与委外基金新规的“新老划断”有关。

詹晨 2017/05/05 18:26 | 评论(1)A+
来源:界面新闻

图片来源:视觉中国

酝酿已久的委外定制基金监管新规正逐渐显现威力。一只处于募集期的基金产品因未达合同生效条件暂停发行,这也是19年来公募基金历史上的头一遭。

嘉合基金近期发布公告称,“嘉合睿金定期开放灵活配置”产品于3月20日开始募集,并于4月19日结束募集。现因未能达到基金合同生效条件,本基金合同暂不生效。”

根据合同规定,若该基金未满足成立条件,在募集期限到期后的30个工作日内返还投资人已投的款项,并且加计同期银行活期存款利息。这也是基金行业19年来首例新发基金募集合同未生效的案例。

通常情况下,基金募集成功的必要条件为基金募集份额总额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人。界面新闻记者从多位知情人士处获悉,该基金合同未能生效主要原因在于,委外基金新规中“单一持有人比例不超出50%”的这项规定。

“以往基金要是募集情况不理想,通常都会硬撑头皮完成任务,比如说延长募集、寻找帮忙资金、拉人头凑户数。”某公募基金渠道部人士告诉界面新闻记者,“这次嘉合做了第一个吃螃蟹的,也是因为一时间找不到合适的资金拼单,机构销售的难度加大了。”

这一特殊案例的出现也与3月17日委外基金新规的“新老划断”有关。监管层为更好地监管委外资金,出台了基金发行新规,其中提到,基金产品中单一客户持有占比需低于50%,且这一新规以3月17日为新老划断界限。在3月17日之前成立的产品为老产品,在3月17日之后开始募集的产品为新产品。而嘉合睿金这只产品的发行日期恰好在3月17日之后的第一个工作日即3月20日。

“现阶段‘拼单’模式的难度很大,市场上资金面紧张,要找‘帮忙资金’的成本非常高,如果嘉合基金硬撑着完成发行,肯定也会做成亏钱的买卖,所以他们就选择直接办理退款了。”上述渠道人士表示。

界面新闻记者从嘉合基金内部人士处了解到,从前两天开始,这部分募集的投资款项已经通过各种代销渠道陆续返还给投资者。

对于合同未能生效的原因,嘉合基金方面不予置评。

对于嘉合基金的“首开先河”,也有业内人士表达了赞赏。“成立无望的情况下明智止损,既不花代价寻找帮忙资金,后期也不用拖着一只小微基金,把它扼杀在萌芽之中,有了嘉合这个先例,以后也会有第二、第三个,基金行业要习惯这种新常态。”某资深研究人士表示。

作为一家次新基金公司,嘉合基金目前旗下仅有两只基金,一只是货币基金嘉合货币A/B,另一只是股票型基金嘉合磐石A/C,规模排名行业靠后。

工商信息显示,嘉合基金成立时间尚不足3年,注册资本1.1亿元,目前嘉合基金的股东主要有中航信托、上海慧弘实业集团、广东万和集团、福建省圣农实业和北京智勇仁信投资咨询,分别持股27.27%、27.27%、22.73%、18.18%和4.55%,股权相对分散,而除了中航信托和北京智勇仁信投资咨询,其他股东主要从事非金融相关的实业和产业。

截至2017年一季末,嘉合基金管理规模在115家基金公司中排名86位,总管理规模仅为67亿,若剔除非货币基金规模,嘉合基金的行业排名倒数第三,另外两家分别是华宸未来基金和先锋基金。

去年前三个季度,嘉合基金管理的资产规模一直保持稳中有升,但在年末突然锐减。

WIND数据显示,2016年四季度嘉合货币基金快速缩水,其中嘉合货币B份额2015年底总份额为91.04亿份,且均为机构资金,而2016年底仅有26.98亿份,份额缩水64.06亿份,缩水幅度为70.36%。显然,机构撤离成为该基金突然瘦身的主要原因。

嘉合混合型基金嘉合磐石A/C同样缺乏亮点。2016年上半年一度冲到行业的前8%,但下半年又跌到了倒数3%。对此,嘉合团队解释公司坚持以绝对收益为主的理念,即使产品有一定波动,但依然给投资者带来了正回报,符合客户预期。

根据Wind数据,嘉合磐石A/C成立以来的最大回撤分别为-11.36%和9.87%,平均年化收益率为-5.66%和1.12%。

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