十多天的等待过去后，“鞋王”百丽国际（01880.HK）的私有化终于尘埃落定。高瓴资本、鼎辉投资以及百丽执行董事盛放、于武组成财团，对百丽国际发出收购要约，拟出资531亿港元将该公司私有化。
百丽国际在港交所发布的公告显示，本次收购价格折合每股为6.30港元，较百丽国际停牌前最后一个交易日的收盘价溢价19.5%。如果与52周最高收盘价5.6港元相比，要约方提出的收购价格溢价约12.5%。
百丽国际停牌前最后一个交易日为4月13日，当日该股收盘报5.27港元。
要约方称，如果百丽国际在收购生效前宣派股息，股息金额将由各股东持有，前提是股息不得超过人民币0.06元，即上一财年支付的末期股息金额。若有超出，额外金额将从收购股价中扣除。
百丽国际531亿港元的收购总额刷新了港交所纪录。此前的纪录保持者是万达商业，该公司2016年在港交所进行私有化，规模达345亿港元。
本次收购前，百丽国际董事长邓耀及其堂弟邓伟林通过一家公司持有20.76%的股权，执行董事兼首席执行长盛百椒通过萃富创投和星堡环球两家公司分别持有4.09%和0.89%的股权。
此外，执董盛放和于武通过信托分别持股0.46%和2.20%，包括4名高级副总裁和6名副总裁在内的其他高管持股12.06%，总计持股为14.72%。盛放为盛百椒之侄。
若收购按现有计划完成，邓耀与邓伟林堂兄弟以及盛百椒将退出百丽。其中，邓耀与邓伟林堂兄弟将套现110亿港元，盛百椒将套现26.4亿港元。
邓氏堂兄弟和盛百椒退出后，高瓴资本将持有百丽56.81%的股份，成为控股股东。盛放、于武与其他公司高管将通过智者创业持有百丽31.13%的股份，鼎晖投资则将持有12.06%的股份。
531亿港元的收购总价值中，若剔除盛放、于武和其他高管所持14.72%的权益，要约方需拿出约453亿港元。这其中，280亿港元来自美国银行提供的债务融资，173亿港元来自高瓴资本和鼎晖投资的现金。
百丽国际2007年在港交所上市，其后公司业绩持续增长，业务逐步扩张。尽管2008年金融危机曾导致该公司股价低迷，但是在2008年10月至2013年2月，百丽国际股价从1.95港元的历史低点涨至15.41港元的纪录高峰，折合年涨幅超过150%，给股东带来巨额回报。
然而，与许多被互联网击垮的公司一样，百丽也没有提前意识到电商购物会带来多大冲击。电商崛起前的线下渠道优势，反而在互联网时代成为了一个累赘。门店快速扩张的背后，却是同店销售的持续下滑。
百丽股价见顶的时间与同店销售开始下降的时间基本重合。公司股价在2013年10月见顶，同店销售从2013年12月至2014年2月的财政季度开始下降。截至去年11月末，该公司鞋类业务的同店销售连续12个财季下滑，其中最近5个财季的下滑幅度达到两位数。
船大掉头难，再加上购物中心的渠道分流，以及国外品牌在中国大中型城市发起的竞争，百丽国际只有无奈选择私有化，而邓氏堂兄弟与盛百椒选择了套现离场。
百丽国际在私有化公告中称，转型对提升公司竞争力及巩固公司在中国女鞋市场的领导地位是必要的。该公司称，“因转型将不乏风险，这些战略在公司获私有化、并且不受公开股票市场的短期纷扰影响的情况下，能够得以更有效的实施。”
百丽国际将于5月2日在港交所复牌，并将在5月15日召开董事会会议并审批2016-2017年度业绩。
