深度揭秘申通快递“自动化”与“肉搏战”

相对于顺丰和圆通,申通的战略规划相对保守,完全借力加盟商进行快速扩张。轻资产的运作模式节约了大量的基建、设备投资,极大的降低了生产成本,同时也存在客户流失以及管控风险。

快递生态圈 2017/04/19 20:13 | 评论(9)A+

作者:赵小敏

申通快递是我国最早成立的民营快递公司之一,迄今已形成了高度覆盖的快递服务网络,快件递送量保持较高速度增长。4月17日,申通快递发布2016年财报,报告期内,申通快递完成业务量近32.6亿件,同比增长约27%,包裹完成量占全国总量的11%。顺利完成业绩承诺11.7亿元。

一、2014年-2016年关键指标情况

二、七个台阶看经营亮点

2016年公司7个大跨步,在A股市场杨帆起航。此外,申通快递通过与天猫淘宝等电商、蜂巢网络等新兴快递需求关联行业开展合作,与电商等高频次、大数量快递需求行业深度结合,创新了派送模式,进一步拓宽了业务类型和覆盖面,快递揽收派送数量、品牌影响力得到了进一步提升。

三、资金投向看区域布局战略

表1、分区域收入情况

区域分布来看,华东区由于经济发达、网购普及率高、基础设施健全等优势占领了营业收入的半壁江山,华中、华北、东北、西南、西北五大区域合计仅占比15.18%。针对区域结构不平衡加剧的情况,公司将有怎样举措呢,从报告期内公司工程投入方向我们大概可以找些答案。

表2、各区域工程投入明细

随着国家快递“向西”“向下”战略的逐步实施,中部地区市场的发展潜力日益显现,预计中部地区快递业务量占比将进一步提升。公司抓住这一契机,大力投入湖北转运项目,报表显示,湖北一期工程已完工,累计投入4308.84万元,现已达到可使用状态,2016年随着转运项目的投入使用,预计华中区业务量将会提升。

上表显示,报告期内公司工程总投入1.35亿,投资的主力点在华东、东北(长春转运中心项目3800.46万)及西北(陕西瑞银场地筹建1969.42万),由此看出公司抓住新增市场的发展机遇,已调整了网络布局及市场和客户的拓展方向。逐步提高中西部地区的网络辐射能力,将成为公司后期业绩增长的亮点。

四、资产与费用配比看帐务口径

                                    

报告期内公司大力进行资产购置,固定资产及无形资产投入13.79亿,较期初增加41.85%,资产的增加理应配比费用的增加,但是笔者却发现了一个有意思的事情: 

根据报表列报,公司本报告期折旧和摊销增加17999.11万元,同比增长60.37%,而销售费用及管理费用中的折旧与摊销金额却下降2584.04万元,合计同比下降22.27%,那么是否可以理解为公司调整了折旧及摊销的归集口径,将大部分折旧摊销成本归类于生产成本中?不计入当期损益而计入成本,人为调控利润的空间相对大了一些。帐务处理应注重一致性原则,不应通过财务工具随意进行口径的更改。

五、销售数据看客户群体

表1:销售客户前五名


表二:应收账款前五名报表显示,位居申通快递销售收入前五名的客户均为申通快递的加盟商,合计实现销售金额22.99亿元,占当期营业收入比例高达21.93%。


由此可见,长远来看,该模式也存在相当的风险:报表显示,位居申通快递应收账款前五名的客户均为申通快递的加盟商,合计欠款金额1.96亿元,占应收账款金额比例29.23%,根据实际清收情况,已计提343.58万坏账

1、 客户流失风险:部分加盟商收入占比较高,公司客户群体相对单一,如果重要加盟商发生变动,将会对申通快递的经营业绩造成不利影响。

2、管控风险:对加盟商的管理较弱,赊销产生的信用风险。

公司应继续加强加盟商的管理,引导其规范经营,建立并保持良好的合作关系;同时,因地制宜提高直营网点的数量和混合制网点的数量。

六、轻资产模式打成本战

相对于顺丰和圆通,申通的战略规划相对保守,公司在招股书中不断强调,除募投项目之外,公司未来将不会选择通过资本开支扩张,而是继续加强其加盟制的运营模式,不通过重资产投入,而是完全借力加盟商进行快速扩张。轻资产的运作模式节约了大量的基建、设备投资,极大的降低了生产成本,成本上的优势可以为申通快递的业绩助力。

此外,公司将采用集约运输降低成本。建立一套完整的进港、出港路由标准体系,用于指导和管理全网的中转路由,实现中转、路由“一盘棋”的总体目标。干线运输全部采用集约化模式,最大化的降低运输成本,让利给末端网点。推进运营成本管控“全网一体化”,统一规划、统一调控、统一管理,统筹兼顾好总部、转运中心、网点三者间的关系。

七、申通快递疲软了?

2016年,全国快递服务企业业务量累计完成312.8亿件,同比增长51.4%,申通快递报告期内完成业务量近32.6亿件,同比增长约27%,对比之下,申通快递的发展看似有些乏力。

想在激烈的竞争中取得一席之地,首要解决产品同质化问题,依托自身优势打造特色产品。2016年公司已在义乌、天津、临沂三地启用了分拣机器人。机器人主要针对长不超60CM宽不超50CM, 重量在5KG以下的小件包裹,能够实现快递面单信息识别,投递位置译码,以最优路线投递,还能实现包裹路径信息的记录和跟踪,扫码、称重、分拣功能“三合一”,每次扫码时间在1秒以内,运行速度可达到3 米/秒。或许,分拣机器人的全面推广会成为公司业绩增长的一个亮点。我们期待申通2017年一季度有更出色的表现!

来源:快递生态圈

原标题:深度揭秘 申通“自动化”与“肉搏战”

最新更新时间:04/19 21:17

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