【3月M2货币供应同比增10.6%】中国3月份M2货币供应量同比增10.6%，增速为2016年7月来最低。3月社会融资规模2.12万亿元，前值1.15万亿元。。此外，央行口径显示中国外汇占款余额21.6万亿元，较上月减少546.91亿元，连续17个月下降。
点评：尽管央行数据显示M2增速下行，表内资产规模收缩。但是3月份的社会融资规模依然较大幅度增长，且超出市场预期。这表明当前经济总体信贷需求旺盛，经济具备较好活力。从另外一方面来看，在房地产调控趋严的背景下，社会融资规模未来难以继续保持目前的增长。此外外汇占款持续下滑，也是央行基础货币投放放缓的重要原因。不过，基于稳健货币政策，在没有出现更多信号的背景下，投资者并不适合将外汇占款下降当做央行可能降低存款准备金率的重要信号。
【刘士余：交易所必须行使对公司上市、退市和并购重组的实质性监管】证监会主席刘士余在深交所2017年会员大会上表示，交易所必须依法主动行使全方位的监管职能，包括对公司上市、退市和并购重组的实质性监管，这不是交易所职能的越位，而是交易所依法履职的到位。
点评：刘士余最新表态表明，证监会延续监管从严的政策趋向。同时，本次讲话也透露出新的监管动向，就是对于中介机构的强监管。中介机构是资本市场的重要一环，加强监管有利于A股资本市场的健康发展，也有利于保护投资者利益。
【母猪、生猪存栏近三年来首度止跌增加】农业部数据显示，2017年3月能繁母猪环比持平，同比去年下降1.6%；生猪存栏环比增加了1%，同比去年减少了1.2%，而上个月同比去年却是减少1.6%。这是自2014年5月母猪存栏开启长达3年减少周期以来的首次止跌。
点评：最近三年国内生猪价格大起大落，先遭遇了史上严重亏损，随后又迎来了猪价暴涨，生猪存栏和能繁母猪连跌三年。3月母猪、生猪存栏近三年来首度止跌增加标志着本轮猪周期进入后半段，生猪价格将逐步承压，生猪养殖企业最风光的时候已经过去，而屠宰企业如：得利斯（002230.SZ）等将迎来业绩拐点。
【中体产业受让方未达标】中体产业（600158.SH）4月16日晚间披露控股权转让结果，由于在此次控股权公开征集过程中，意向受让方未能达到国家体育总局体育基金管理中心的公开征集条件，此次公开征集未能产生符合条件的意向受让方。公司4月17日复牌。
点评： 公告并未披露各意向方未满足征集条件的具体细节。根据基金中心此前开出的条件，受让方须具有明晰的经营发展战略；拥有符合证监会规定的优质资产，且需承诺在一定期限内注入中体产业。除满足上述实质性条件外，受让方还需获得国家体育总局和财政部的批准。显然此前参与竞标的四家企业均未满足资质。此外，中体产业方面尚未披露有关控股权转让的后续计划，加上2016年净利润同比下滑，这让国家体育总局旗下唯一一家A股上市公司未来走向扑朔迷离。
【渤海金控一季度盈利同比增长超7成】渤海金控(000415.SZ)4月14日晚间公告，2017年第一季度归属于上市公司股东的净利润为盈利37，000万元–43，300万元；比上年同期增长约71.86%-101.12%。
点评：通过推进并购，渤海金控成为了租赁业的巨头。目前，该公司拥有内资、外资、金融租赁全部租赁牌照，以“保险+租赁”双轮驱动模式。而随着Avolon 完成交割并表和定增资金投放收益显现以及境外公司投资收益增加，渤海金控的业绩去年就开始有所回升。今年一季度，并购产生的效果继续显现，考虑到该公司飞机租赁业务、装箱业务盈利能力继续释放，该公司今年业绩可期。
【豫园商城预计一季度净利同步增长470%】豫园商城（600655.SH）4月14日晚间公告，公司预计2017年一季度净利润同比增长470%左右，上年同期净利润为3424万元。
点评：如果按去年财报计算，珠宝业务收入占豫园商城总收入的87%，是贡献营收的绝对主力。豫园商城用于生产加工和销售的原材料为黄金，一部分需要先向银行租赁来获得。2016年一季度金价大幅走高，黄金租赁带来了较大的公允价值变动损失和投资收益损失。今年一季度，金价相对平稳，因此本期利润较上年同期大幅增长。
【贵州茅台：2016年度净利167.18亿 拟10派67.87】贵州茅台（600519.SH）报告期内实现营收388.62亿元、净利润167.18亿元，分别同比增长19%、8%；基本每股收益13.31元；公司拟10派67.87元。贵州茅台13日收盘价398.39元创收盘新高，同日贵州茅台集团官网披露，集团一季度收入160亿，同比增24%。
点评：继第一季度业绩预告令人乐观之后，贵州茅台公布的年报也同样出色。8%的利润增幅高于2015年的1%和2014年的1.4%，可能是国内白酒销售回暖所致，但仍低于2013年的13.8%。19%的营收增幅超过了2013年的17%。每股派息占每股收益的51%，略高于2015年，属于较高水平。不过，逼近400元的股价令贵州茅台显得估值略高，现价买入的投资者只能享受到1.7%的股利回报率。
【万华化学：一季度净利增长近4倍 证金公司大幅减持】万华化学（600309.SH）晚间公告，2017年一季度公司实现营收110.07亿，净利润21.95亿，分别同比增长108%、395%。报告期内公司主要产品MDI价格高位运行，3月份纯MDI挂牌价2.57万元/吨，同比上涨46%，环比上涨11%。股东名单方面，证金公司于1月16日（公司非公开发行新股完成股份登记日）至3月底期间，合计减持3429万股，现持股1524万股降至公司第十大流通股股东。
点评：化工产品的价格具有很强的周期性，2015年MDI市场低迷，石油价格大幅下跌导致石油基产品需求大增，万华化学业绩受到严重冲击。除此之外，该公司股票还要面对当年大盘急剧下跌的考验。证金公司在救市过程中买入万华化学可以被视为一个把握周期股投资机会的教材。“国家队”果断投资这只业绩处于周期底部的工业股，不仅起到托市的作用，也能从容退出并获利。目前万华化学股价回到了2015年高点附近，动态市盈率为11倍，而2015年市盈率约为40倍。如果一名投资者在两年前只看万华化学的估值，不去考虑业绩预期，他将错失获利的机会。
【恒力股份计划非公开发行股票 募资115亿元购恒力投资与恒力炼化100%股权】恒力股份（600346.SH）4月16日晚公告，拟以非公开发行股份的方式募集配套资金总额不超过115亿元，购买恒力投资100%股权和恒力炼化100%股权。其中，恒力投资交易作价为83.15亿元，恒力炼化交易作价为32.05亿元，募集资金主要用于恒力炼化2000万吨/年炼化一体化项目。
点评：拟注入上市公司的资产由大股东控制，构成重大关联交易。2015年和2016年，恒力投资净亏损分别为9.8亿元和5.2亿元，恒力炼化净亏损分别为0.6亿和8.3亿元，资产盈利能力堪忧。恒力股份预计2000万吨/年炼化一体化项目能带来盈利，但是对于上述交易，上交所曾经三度发出问询函。本次非公开发行与资产注入仍有待股东大会表决、商务部反垄断审查以及证监会核准。
【招商蛇口一季度预计盈利逾20亿】 招商蛇口（001979.SZ）2017年一季度预计盈利21亿-23亿元，同比增162-187%。
点评：此次业绩同比大幅增长主要是招商蛇口整体转让深圳蛇口太子湾区域两项目产生了近20亿的投资收益，投资收益影响占比净利润约9成。更为抢眼的是招商蛇口在一季度的销售表现。受益于项目的顺利销售，公司销售金额一季度实现翻番，深圳区域销售甚至超过万科。公司当前积极拓展布局京津冀一体化，雄安新区的政策红利有望为公司带来更为可观的业绩提升。
【爱建集团获华豚企业举牌】爱建集团(600643.SH)4月16日晚间公告,截至4月14日,上海华豚企业管理有限公司及其一致行动人广州基金国际股权投资基金管理有限公司增持公司股票，合计增持公司无限售流通股71,857,053股，占公司总股本的5%。
点评：爱建集团主业金融。其中信托业为公司核心利润来源，融资租赁也逐步成长为公司的利润增长点。此次的举牌发生在现第二大股东均瑶集团对公司的定增议案完成第二次反馈意见回复，等待审批阶段。可以说华豚企业的入驻与均瑶集团的定增将有力支撑爱建集团各板块的协同发展。值得注意的是，华豚企业披露其举牌后拟继续增持，且拟以第一大股东的身份，改组董事会，这与均瑶集团的目的相重合，下一幕股权斗争是否要在爱建集团上演尚未可知。
