投资还有哪些层面的进化机会?投中年会上投资人们的观点有这些

纪源资本管理合伙人符绩勋认为,目前投资有4类层面的进化机会,体验,效率,应用,人与人之间的交互方式。

来源:界面新闻

2017年4月12-14日,由投中信息主办、投中网协办的“第十一届中国投资年会·年度峰会”在上海金茂君悦酒店举办。本次会议主题为“投资进化论”,来自国内外上百家私募股权机构,就未来私募股权行业的发展进行讨论。

12日上午,九鼎投资董事长蔡雷,纪源资本管理合伙人符绩勋,联想之星总经理/主管合伙人王明耀,财通基金总经理王家俊,发表了主题演讲。另外,投中信息首席运营官杨晓磊,与毅达资本董事长/创始合伙人应文禄进行了对话。

以下是嘉宾发言的精华摘要,部分演讲的全文可以点这里观看

九鼎投资董事长蔡雷,以“中国PE投资的逻辑、趋势与热点”为主题发表了演讲,他给出以下核心观点。

我们要以一个新的时空观来看社会发展,整个人类社会进程在指数级进行,而个体是按照线性进行。

中国PE发展经历了3个阶段,最初是成长型,之后是IPO,之后是产业整合。

九鼎现在核心的投资策略是和实体经济结合,做产业投资,这个空间很大。

投资环境不确定的情况下,要尽快发展自己熟悉的赛道,面对的就不是危险,是风景。

联想之星总经理主管合伙人王明耀认为,经济有新常态,而创业投资也有新常态,包括3个趋势。

1,移动互联网逐渐成为一种标配;

2,关注线下流量;

3,呼唤智能新技术;

但创业投资的机会来源并不会变,即连接需求方和供应方,需求方的痛点就是创业机会,创业就是寻找解决方案,包括模式创新和技术提升。新常态下的投资趋势有以下几项。

1,“互联网+”进入新阶段,有技术维度,同时还要对传统产业有更深的理解,才有比较优势。

2,企业效率提升需求强烈,移动互联网的时候大家会更关注2C,而现在大数据、人工智能将带给企业服务以效率提升。这将成为未来一段时间的趋势。

3,线下发展面临新的契机,线下的流量获取的成本低了很多。

4,技术本身也成了投资机会,技术投资不能局限于中国,技术无国界,可全球布局。美国和以色列有大量的技术投资机会,技术可以移植到不同的国家应用。

5,流动性带来新创业投资主题,我们不怕投重的项目,这个机会和我们的项目退出有关,IPO之前就有投资机会。

纪源资本管理合伙人符绩勋谈到,互联网经历了几个阶段,数字信息化,移动互联网,大数据智能化时代。根据纪源资本的经验,他认为当前的投资有4类层面的进化机会,在体验、效率、应用、人与人之间的交互方式上都有所体现。

体验进化论:新零售

马云现在不说电商了,说新零售。零售、消费本身不仅仅是在线上实现的,会是线上线下的结合。

举个例子,亚马逊在美国设一个便利店AmazonGo,无人化的便利店,到选购、付款,没有一个员工,完全自助型。另外,迷你KTV,也是自助型的。

效率的进化:企业互联网

中国很多传统领域还很低效率,云计算,SaaS,人工智能等科技将会给这些领域带来效率价值提升。

物流、农业、化工等垂直产业,需要提高信息匹配效率,有很多价值洼地,之间隐含着投资机会。

应用进化论:机器人

工业时代释放了人类的体力,带动了服务业的发展,有更多时间去旅游、喝咖啡,第三产业发展;

智能时代替代了很多繁琐的人工,出现新的产业。简单的客服、特定领域的数据,都可以通过机器的方式,包括翻译、金融的交易。原来的产业、模型都会被颠覆。

无人机目前主要用于航拍,有些可以用于农业等垂直产业里。无人驾驶3-5年内实现还不敢说,但辅助驾驶是完全可预期的,自动停车等功能会越来越多,而且会慢慢完全无人化。

连接进化论:新社交、新娱乐,新媒体

年轻人接触品牌的方式在变化,渠道在变化;

原来媒体的交互是文字,现在是图片,视频;

Function of beauty,洗发水,每个人都不一样,个性化是一个很重要的趋势;

网红也会带来新品牌的崛起;

VR、AR的交互方式;

财通基金是一家国有控股的公募基金股权投资,成立于2011年。财通基金总经理王家俊表示,其将从定增业务模式转型到股权投资。他认为,

产业资本,险资、养老金等机构,也在进场进行股权投资。

在过去相当长的一段时间之内,实体企业在资本市场套利,2014年开始变化,资本的成本提高,投资需要开始赚风险的钱。

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