地产经纪公司我爱我家想拥抱资本市场可能并不是一件容易的事。3月9日，深交所对昆百大A（000560.SZ）65.6亿元收购北京我爱我家100%股权的重组案发出问询函，针对我爱我家多次股权转让，标的大幅溢价及业绩承诺等17条事项提出问询，并要求昆百大A在3月15日前就诸多问题作出回应。
今年2月底，经过长达半年的时间，昆百大A重组终于落锤。公司拟通过发行股份及支付现金的方式以65.6亿元收购北京我爱我家100%股权，截止2016年前三季度，我爱我家净资产账面价值为7.27亿元，此次收购溢价超8倍。
重组公告显示，我爱我家2014年亏损6718万，2015年盈利1.49亿元，2016年前三季度盈利3亿元。但我爱我家却承诺截至2017年、2018和2019年三个会计年度实现的扣除非净利润分别不低于5亿元、11亿元及18亿元。有媒体指出中介行业利润率普遍在1%-1.5%之间，增长如此快速的业绩承诺如何达标引发外界质疑。
此次收购方案昆百大将以发行股份和支付现金的方式收购我爱我家94%的股权，作价61.82亿元，以及昆百大以约3.78亿元协议受让三家股东所持我爱我家6%的股权两部分组成。如此一拆为二的并购方案精准的压在了2月17日证监会发布的《上市公司非公开发行股票实施细则》修订以及《发行监管问答》中提及的“拟发行的股份数量不得超过该次发行前总股本的20%”的红线之上。
在3月9日深交所的问询函中，深交所要求公司方说明我爱我家此前多起股权转让是否存在其股东刻意降低持股比例，从而保持公司控制权不变，规避重组上市的情况，是否存在股票代持情况；我爱我家股东与公司实控人、控股股东是否构成一致行动人；业绩承诺可实现性和合理性；双方业务是否存在协同效应。重组预案中我爱我家100%股权预估增值率为815.61%，深交所要求披露其原因及合理性。
此外，我爱我家存在部分门店未取得分公司营业执照的情况，部分子公司未获得房地产经纪备案，深交所要求昆百大A明确说明拟采取的解决措施，明确交易对手方采取何种方式承担我爱我家及其子公司由此遭受的全部经济损失。
