近年来，我国家族信托业务发展迅速，规模呈爆发式增长，其正成为信托公司重要的业务转型方向。除信托公司外，银行、券商等金融机构也相继围绕家族信托业务展开布局。
作为信托本源业务之一，家族信托是什么？如何办理？会有怎样的风险？这一业务未来发展如何？针对这些问题，中银私行专家以及五矿信托家族办公室总经理尹璐在“中银私行投资面对面”栏目进行了详细地解读。
家族信托是指信托公司接受委托人委托，针对委托人的财富管理需求提供定制化事务管理和金融服务的信托业务。就家族信托的信托财产类型来看，主要分为资金类资产、金融产品受益权、收益权以及保单类资产、股权型资产、不动产及另类资产（如珠宝、古董、艺术品）等。
尹璐指出，高净值的客户在家族财富的管理和传承中面临四大风险。第一是企业经营的风险，企业家客户经常会遇到“家企不分”的情况，将个人财产和公司财产混同。家族企业本身的经营风险会影响客户财富的创造和传承，公司财产的损失也会牵连到个人已经实现的财富。第二是传承的风险，高净值客户在财富传承的过程中，经常会遇到财富并未按照自己设想的方向传承的情况。此外，还有婚姻风险、税务风险。
而正是因为这些财富传承中常见的风险，高净值客户才会产生有效隔离风险的需求，家族信托应运而生。尹璐总结出在实际运用中，家族信托有五种功能，即资产管理、资产隔离、财富传承、税收规划和隐私保护。
和其他的传承工具相比，为什么家族信托更适合高净值客户？
中银私行专家表示，有很多传承工具，包括法定继承、遗嘱继承、人寿保险、家族信托、保险金信托等，但法定继承基本不能解决任何传承中的问题。
相比来说，遗嘱继承有定向继承的功能，可以明确继承人的范围，也可以在遗嘱中更加明确继承人的个人财产。
人寿保险是目前高净值客户使用比较普遍的传承工具，其通过时间的推移来实现保单价值的增长，同时它有一种保障的功能，发生意外时，可以起到杠杆的作用，把赔付金给到想给的人；人寿保险在风险隔离和税务筹划上也能起到一定的作用。
保险金信托的受托财产相对单一，以保单为主，但是因为保单的杠杆功能，门槛也会相对降低。
家族信托和保险金信托对比来说更加有优势，可以通过个性化的条款对受益人做一定的激励和约束，能解决包括隔离传承、隐私保护等一系列的问题。
“通过不同传承工具的对比，可以很明显看出，家族信托和保险金信托在传承方面的优势，可以更好地贴合客户的意愿。”上述中银私行专家说。
尹璐还指出，境内和境外的家族信托在功能上相同，但境内家族信托最需要完善的是信托登记制度和税法的相关配套制度。由于境内信托登记制度的缺失，像股权、股票、艺术品、房产等非现金类的资产，需要通过交易过户的形式装入，会带来较多税费成本，在很大程度上限制了家族信托受托财产的多样性和丰富度。
她指出，目前国内的家族信托财产方式依然是以现金和保单为主，也就是资金类家族信托和保险金家族信托。
中银私行专家表示，选择境内或境外的家族信托，原则就是“客户的资金在哪，资产在哪就在哪做”，境内的资产境内做，境外的资产境外做。她还指出，境内的家族信托也可以将低成本的资产先注入信托，“等到后续信托的税收制度更加完善了，也可以追加进来。”
对于资金类家族信托和保险金家族信托的区别，尹璐表示，二者本质上只是受托财产类型的不同，功能实现上没有太大差异，但二者在细微处各有优势。比如资金类的家族信托，因设立支出信托账户中便有资金，可以从成立之时便可以考虑资金的分配安排。而保险金信托是利用保费和保额之间的杠杆作用和期缴方式，能极大程度降低设立信托的门槛。但保险金信托需要等保单赔付后才有资金运作，在最初就需要设定与之匹配的方案。
近年来，国内家族信托行业也发生了日新月异的变化。中银私行专家指出，主要有四大变化。
首先是受托财产的创新，从早年的单一现金类财产演变为以现金保单为主，兼有非上市公司的股权上市公司股票、不动产、艺术品等多元财产。“很多高净值客户的资产主要集中在股权和不动产上，随着信托登记制度和税收制度的不断完善，股权信托和不动产信托将是一片蓝海，尤其是境内上市公司的股票信托。”
其次是受托模式的创新，目前国内家族信托均是生前信托及客户生前将财产交付给信托，并约定好传承分配的安排。未来相关配套政策支持到位后，家族信托可分为生前信托和遗嘱信托，来满足客户不同的传承需求。
再次是受众人群的创新，比如特殊需要信托和养老信托，前者关照的是心智障碍人群，后者关注的是老年人的需求。
最后是业务类型的联动，比如家族信托和慈善信托的联动。在新的业务三分类中明确提到，家族信托的受益人可以包括公益慈善信托或者慈善组织，通过家族信托和慈善信托的联动，可以实现家族信托中部分信托财产的慈善意愿表达。同时由家族信托来持续分配资金给慈善信托，来实现慈善信托的长期运作，有利于委托人慈善意愿的长久实现。
要搭建家族信托法律架构，需要怎么做？尹璐表示，设立家族信托的步骤主要包括三步，首先是了解客户的需求，确定客户意向，包括客户想要设立的受益人、分配方案、信托期限、信托规模等信息；其次是搜集客户资料，信托公司来设计信托文件。客户需要提交包括身份证件、关系证明，委托人的资金来源等基础材料。最后就是客户确定合同有无问题，无问题就可以签署信托文件，完成信托财产的交付。
今年国家金融监督管理总局发布了关于规范信托公司信托业务分类的通知，明确了信托业务的分类标准和具体要求。中银私行专家指出，这一文件对家族信托是巨大的利好。
她表示，在监管思想的指导下，家族信托业务未来会愈加集中。各金融机构会持续发力，客户在考虑设家族信托时，也会综合考虑金融机构的背景和服务能力，优中选优，致使高客资金加速向头部的银行和受托人集中，行业内将逐步形成规模效应，进一步带来交易成本的降低。
上述中银私行专家还指出了未来家族信托的几点趋势，即金融科技的力量愈加重要，服务的应用场景愈加强大，受托财产愈加多元化和面临攻击与挑战的趋势愈加显现。
