泰豪科技(60059)11月2日晚间披露,公司拟以13.37元/股向16名交易对象发行4,771.5512万股,以6.38亿元收购上海博辕信息技术服务有限公司除泰豪晟大创业投资有限公司以外的股东合计持有的标的公司95.22%股权。上海证券交易所需对本公司本次发行股份购买资产并募集配套资金的相关文件进行事后审核,公司股票自2015年11月3日起将继续停牌。
此外,公司以13.37元/股向泰豪集团、胡健、谢建军、张磊、李峰非公开发行不超过2,243.8293万股募集配套资金,配套资金总额不超过3亿元, 其中泰豪集团拟认购1.5亿元。
公开资料显示,博辕信息主要面向电力行业,国家电网为主要客户。博辕信息的业务在当前形成了以IT 专业服务为主,大数据和云计算业务为辅,在未来将持续拓展以IT 解决方案、大数据以及云计算为主要内容的业务发展策略。
值得注意的是,泰豪科技长久以来一直处于“无实际控制人”的无主状态,不同的是,2014年10月,同方股份(600100)第一次从第一大股东“滑”到了第二大股东的位置,“老二”泰豪集团成为了泰豪科技的第一大股东,此次收购博辕信息,是泰豪科技“上位”后的又一步棋。
泰豪科技从2002年成功上市至2014年10月,同方股份和泰豪集团一直稳坐泰豪科技第一和第二大股东的交椅。两者持股比例并无大变化,公司也一直无实质控制人。持股比例高峰值曾出现在2004年,同方股份持股有比例占29.48%,泰豪集团占26.72%,两者在当时联合已经能实现对公司的实际控制。
2009年,泰豪集团几次减持,持股比例达到最低的14.08%,但仍然是泰豪科技的第二大股东。2012年之后,泰豪开始持续增持,不断稀释同方股份的股权比例。
2014年10月,泰豪科技以7.56元/股价格,非公开发行不超过14550万股,募集资金总额不超过11亿元,非公开发行完成后,泰豪集团直接持有公司股份的比例将上升至20.74%,成为公司第一大股东,泰豪集团及其实际控制人黄代放合计持有公司股份的比例将上升至21.05%,同方股份持有公司股份的比例将下降为16.01%,成为第二大股东。
2015年7月7日,泰豪科技发售非公开发行股票,泰豪集团一举增持3999.74万股,持有比例为21.67%,不算其实际控制人持有的部分,泰豪集团也超越同方股份正式成为第一大股东。同方股份少量增持,但其它股东增持或新进,导致同方股份持股比例降为16.69%。此次收购博辕信息的交易完成后,泰豪集团持股比例将由21.68%降至21.10%,仍为第一大股东,但两者持股比例较为接近,且均不能对泰豪科技董事会、股东大会决议产生重大影响,泰豪科技仍无实际控制人。
同方股份作为第一大股东期间,一度被认为“不作为”。从2010年开始,泰豪科技净利润即开始呈下滑之势,仅2012年同比有所增长。2010年至2013年年报,公司净利润分别为5422万元、5398万元、6948万元、1467万元,同比增幅分别为-44.83%、-0.44%、28.71%、-78.89%,14年三季报股东未变化之前净利润为-2649万元。
而2012年、2013年1-6月的6948万元、3315万元净利润中,主要功臣却并非主业,而是非经常性收益。如2012年资产处置收益、政府补助等合计高达3892万元,2013年1-6月则有2448万元来自卖出218万股新天科技(300259)所获创投收益。
业绩颓势的原因,主要是同方股份作为第一大股东期间,公司主业的变幻无常。2002年到2006年,公司主业从智能电站、智能电气、光电信息产品调整为智能建筑电气、发电机及机组和装备信息产品。2011年后,公司主业再次调整为智能电网、电机电源、装备信息和智能节能等业务,其中装备信息产品就是被市场寄予厚望的军工业务,主要包括通信指挥产品及军用电源等。
从第五届董事会的构成来看,同方股份虽然作为第一大股东,却只有董事长陆致成一人来自同方股份。泰豪科技一位知情人士曾透露“公司大股东还是同方股份,不过他们也就是过来开开会,给公司一些意见,真正的管理者是泰豪集团。”
泰豪科技沦为同方股份弃子的原因,或可从财务方面一窥端倪。财报显示,2011年、2012年,泰豪科技净利润分别为5398万元、6948万元,按照同方股份20.67%的持股比例计算,其股份对应的净利润分别仅为1116万元、1436万元,占同方股份对应年度净利润不过为1.58%、2.37%,同方股份少用心不足为怪。
但对泰豪集团而言,泰豪科技则是意义非凡,资料显示,泰豪集团是江西省政府和清华大学“省校合作”推动下发展起来的科技型企业,曾积极参与国有企业的改制重组。业内人士分析认为,从泰豪科技这几年的业务拓展情况来看,泰豪科技泰豪集团的关系更亲密,但大股东不是泰豪集团,所以泰豪集团更多的是把泰豪科技当作一颗棋子和马前卒,既作为资本运作平台,也承担产业探索功能。
典型的例证是,2012年泰豪科技曾定向增发,以接近4亿元的价格收购泰豪软件100%股权,而泰豪软件被收购前的最大股东即是泰豪集团。14年10月,泰豪集团终于取代了同方科技,坐上了第一股东的交椅。
“上位”后的泰豪集团明显发挥了作用,借债市向好良机发行债券融资、稳步推进员工持股计划与资产收购以及进一步进行军工产业整合。泰豪科技在2015年10月27日入选中国上市公司协会军工委国防军工板块名单。2015年,泰豪科技在半年报中实现了扭亏,三季报则保持盈利。2015年10月28日,泰豪科技公布2015年三季报显示,2015年1月至9月,泰豪科技营业收入16.61亿元,同比增长14.42%,归母净利润为0.30亿元。
三季报中,泰豪科技持有比例21.68%,同方股份持有比例16.55%,前十大股东新引进了三个有限合伙人,分别是南京瑞森投资管理(合伙企业)、新疆硅谷天堂嘉鸿股权投资(合伙企业)、和天津硅谷天堂阳光股权投资基金(合伙企业),分列前四、五位并列股东,持股比例分别为2.15%,1.61%和1.61%。
据《上市公司收购管理办法》第八十四条,具备下列条件之一即拥有上市公司控制权:“一是投资者为上市公司持股50%以上的控股股东。二是投资者可实际支配上市公司股份表决权超过30%。三是投资者通过实际支配上市公司股份表决权能决定公司董事会半数以上成员选任。四是投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会决议产生重大影响。五是证监会认定的其他情形。”
从目前十大股东的持股比例来看,无论是泰豪集团还是同方股份,想取得泰豪科技的实际控制权都不容易。