为什么桥水能逆势大赚15%?达利欧分享了这四点心得

桥水旗舰“Pure Alpha”基金去年大赚14.6%,创5年来最佳表现。

图片来源:视觉中国

尽管全球股市市值急剧萎缩,许多投资基金业务表现不佳,但是桥水旗舰“Pure Alpha”基金去年大赚14.6%,创5年来最佳表现。

这一惊艳表现引起市场热议。桥水基金创始人达利欧(Ray Dalio)近日在社交媒体上表示,因为桥水去年逆市大赚,很多人要求他提供许多建议,但局限于社交媒体的篇幅限制无法充分分享心得,但在即将出版的新书经济与投资原则(Economic & Investment Principles)中,他会把最重要的原则传递给读者。

在帖子中,达利欧仍然分享并强调了一个重要观点。他表示:

如果你因为股票市场下跌而忧虑,上涨而高兴,这可能表明你的投资组合是不平衡的。

如果你的收入和经济捆绑,你就会面临双重风险,因为当你收入最差时,投资组合可能会下跌,这是可怕的。

大多数人和公司都处于这种情况,而且大多数人和公司还通过借钱扩大了这种风险。这就是金融过山车起伏如此巨大的原因。

对我而言,关键在于通过搭建投资组合和收入,避免任何系统性偏向,以实现相互对冲保持平衡。实现良好平衡是最重要的事情。

桥水基金由达利欧创立,规模为1600亿美元。据彭博社援引的HFRX全球对冲基金指数显示,自1991年成立以来,“Pure Alpha”基金的年平均净回报率为12%,在全球150多个市场进行交易。

值得注意的是,在去年的交易中,桥水2018年初对欧洲市场220亿美元的天量空单,以及2018年三季度继续持有黄金ETF。

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