两年三度谋上市 协鑫系百亿清洁能源资产将注入霞客环保

时隔两年后,协鑫智慧能源或再度重启借壳上市。

图片来源:视觉中国

总资产规模达上百亿元的协鑫智慧能源股份有限公司(下称协鑫智慧能源)于近日公开其奔赴资本市场的新动向。

10月15日晚间,江苏霞客环保色纺股份有限公司(下称霞客环保,002015.SZ)公告称,该公司已与上海其辰签署资产购买意向书,将以非公开发行股份、支付现金、资产置换等多种方式购买后者持有的协鑫智慧能源80%股权。值得一提的是,霞客环保还有意收购协鑫智慧能源剩余20%股权。

公告显示,协鑫智慧能源主营清洁能源投资,涉足天然气发电、分布式能源、垃圾焚烧发电等,形成了电力销售、蒸汽销售和煤炭销售等三大业务板块。协鑫智慧能源发行的17鑫能G1信用债财务报告显示,今年上半年,该公司实现营业收入和归属于母公司股东的净利润分别为41.11亿元、3.03亿元,同比分别增长11.59%、73.90%。

意向收购股份数额扩大至100%,意味着,时隔两年后,协鑫智慧能源或再度重启借壳上市。对此,界面新闻记者多次联系霞客环保董秘、证代,电话未获接听。

国内民营能源巨头企业协鑫集团主营业务涉及光伏、清洁能源和油气三大产业。这其中,该集团以光伏业务驰名能源领域:2017年,协鑫集团已经成为全球新能源500强三甲企业。

在资本版图上,协鑫集团的光伏资产陆续登陆A、H股市场——A股方面,该集团拥有集组件、系统集成于一体的协鑫集成(002506.SZ);H股方面,该集团坐拥多晶硅龙头企业保利协鑫能源(03800.HK)和民营光伏电站龙头企业协鑫新能源(00451.HK)。

与此同时,协鑫集团其他能源资产的上市之路也并未停止。协鑫集团旗下油气板块的保利协鑫石油天然气集团据悉正在进行上市准备,预计于今年底启动IPO相关工作。除此之外,协鑫集团近些年来则大力推动清洁能源资产上市,但这一过程并不顺利。

作为协鑫集团清洁能源资产的载体,协鑫智慧能源的上市之路较为坎坷。2016年至今,该公司已先后历经借壳、IPO,均以失败告终,而霞客环保本次筹划的资产重组则是协鑫智慧能源向A股发起的第三次冲击。

2015年末,霞客环保曾发布重大资产重组预案,以45亿元的价格,收购保利协鑫有限公司(下称协鑫有限)100%股权。彼时,协鑫有限由上海其辰100%持股。

经过一年半时间的运作,该借壳重组事项却于去年6月宣布终止。霞客环保认为,协鑫有限的资产涉及海外上市公司资产回归A股,而目前有关该事宜的监管政策尚未明确,造成本次交易已经耗时较长且审核结果具有较大不确定性。

不过,协鑫有限上市步伐未止。就在宣布终止后的次月,协鑫有限进行股份改制:协鑫有限20%的股份转让于潍坊聚信锦振、成都川商贰号、江苏一带一路等三家股权投资基金,协鑫有限更名协鑫智慧能源。

完成改制重组后,协鑫智慧能源于今年1月在证监会发布招股说明书,二度向进军资本市场。遗憾的是,该公司IPO同样折戟。

事实上,急谋上市的协鑫智慧能源当前正面临债务走高的压力。

协鑫智慧能源发行的17鑫能G1信用债财务报告显示,截至今年上半年,协鑫智慧能源总资产达190.07亿元。其债务总额达135.76亿元,资产负债率为71.43%。

该公司的资产负债率显著高于同行企业。协鑫智慧能源在招股说明书中选取东方能源(000958.SZ)、天富能源(600509.SH)、宁波热电(600982.SH)、富春环保(002479.SZ)、吉电股份(000875.SZ)作为可供参照的同行企业。Wind数据显示,截至2018年6月,上述5家公司的资产负债率分别为73.42%、67.25%、35.70%、31.75%、75.32%,均值为43.09%,显著低于协鑫智慧能源。

需指出的是,与两年前借壳上市不同,如今的霞客环保已被纳入“协鑫系”的资本版图。今年2月,协鑫科技控股有限公司所受让的霞客环保股份完成过户,上市公司的实际控制人由此变更为“协鑫系”掌门人朱共山。截至今年6月份,协鑫科技控股有限公司持有霞客环保21.51%的股份,稳居控股股东之位。且“协鑫系”入主后,霞客环保眼下管理层的核心职位均由“协鑫系”把控。

来源:界面新闻

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