逆势扩张 大发地产成功挂牌香港

根植上海的大发地产正在突围。

当上海的房地产市场成了外来者的博斗场,本土房企正渐次凋零。不过面对如今的情势,总有些不甘心的本土房企仍然怀抱野心。

今年4月在港交所申请上市的大发地产集团有限公司,是现今屈指可数的还充满扩张欲望的根植于上海的房企,“十一”前夕这家房企通过了港交所聆讯并发布公开招股书,于10月11日正式在港交所敲钟上市。

大发地产成为继正荣、弘阳之后,今年内第3家登陆港股主板的境内房企,股票代码为6111.HK,拟发售2亿股股份,包括2000万股香港发售及1.8亿股国际发售,新股发行价定为4.2港元/股。

此次融资所得资金用途约60%或4.36亿港元将于上市后一年内用作开发现有物业项目即大发融悦东方(芜湖)与凯泽锦园的建设成本;约30%或2.18亿港元将用于偿还一家资产管理公司的两年期借贷人民币5.3亿元的大部分;约10%或7260万港元将用作一般营运资金用途。此前,大发地产已与若干投资者订立基石投资协议,包括光大兴陇信托及佛山市顺德区健实企业资产管理有限公司。

大发此番上市,是中小型房企在生存与突围问题上的一种抉择,在大发地产之后,还有诸如南京银城等房企,将继续重复这样的路径。

这些房企有一些共同点:他们创建的时间都比较早,在本土拥有一定的实力和丰厚的家底,但是错过了一波扩张期,外来房企正在吞噬整个市场,动了他们的奶酪。在目前强者愈强的市场效应中,这些中小型房企被认为还存有机会,他们希望通过赴港上市来开启一个新的扩张期。

大发最早由温商葛和凯于1996年创立,在温州起家,2001年,葛和凯把房地产开发业务拓展到上海,成立了上海大发,2003年建设了住宅和商业综合体上海凯润金城。由此可见大发在房地产行业的起步与扩张并不算晚,2005年,大发在南京有了第一个项目凯祥花苑。

据招股书显示,大发地产2018年前4月收益同比增加897.7%至8.78亿,其实大发地产的加速度早在2017年就有明显体现,如该年度收益为45.70亿,较2016年7.05亿同比增长549%。截至2018年6月30日,大发地产物业权益经仲量联行估值为169.9亿元。

此外,2018年前4月大发地产毛利率已达到30.1%。2017年已交付面积的平均售价由2016年的4613元/平方米增长至2017年的14130元/平方米,同比增幅达206%。

本次大发地产在香港成功上市,借助资本市场,大发地产宝石,将继续深耕长三角区域,并在华南的广州、华中的武汉、西北的西安及西南的成都等市寻求机会,努力成为中国领先的住宅房地产开发商。

翻看大发的高管履历,不难理解这家房企的雄心勃勃。

34岁的葛一暘现为大发地产的董事会主席, 2006年,从英国伯明翰阿斯顿大学留学归来的葛一暘以管培生的身份加入大发集团,此后担任多个要职,2015年开始充分接班掌权,目前由葛一暘打造和领导的高管团队已经形成。

46岁的廖鲁江于2018年2月加入大发,担任执行董事兼首席执行官,负责集团业务运营及日常管理。廖鲁江2006年10月至2011年1月曾任职于龙湖,负责人力资源;2011至2018年曾担任世茂房地产执行董事,负责营运、资讯科技及人力资源。他的到来也是大发得以改变的一大因素。

目前,大发地产的绝大部分业务都在长三角,集中于上海、江苏、安徽和浙江。在其手握的223.88万平方米土储中,大部分位于温州、芜湖和安庆,此外在宁波、盐城、徐州、湖州也有不少,其在上海拥有的土储建筑面积为14.1万平方米。

在申请赴港上市后,大发的拿地力度显著加大,招股书显示,自2018年4月30日至最后可行日期之间,大发又迅速获取了16个项目,其中有10幅地块通过公开招拍挂获得,总占地面积达35.1万平方米,总对价约24.57亿元,位于湖州、镇江、盐城、徐州、宁波、芜湖、嘉兴、成都、重庆、清远;还有6个项目已订立收购协议或已拥有项目公司股权,总占地面积22.2万平方米。

上市后,大发最基本的战略方向就是实施地域扩张,除了要继续深入长三角,还将在南京、合肥和温州设立分公司,在广州、武汉、西安和成都寻找机会。

从土储的扩张态势来看,目前规模不大的大发地产将具备一定的成长空间,这在其财务数据上也已有所体现。2016年时大发的营收还仅仅为6.24亿元,而2017年时已达到44.77亿元,同比增长超过500%;2018年前4个月营收达到8.55亿元,同比增长897.7%。与此同时,2018年前4个月的毛利率也涨至30.1%,相比过去15%上下的毛利率水平翻了个倍——成长性成为大发地产在上市节点上的最大亮点。

来源:界面新闻

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