养老目标基金落地 首批14只产品获批“准生证”

首批获批的产品中,采用目标日期策略的有9只产品,而采用目标风险策略的有5只产品。

图片来源:视觉中国

备受期待的养老目标基金终于落地。

8月6日,界面新闻记者获悉, 14家基金公司旗下养老目标基金正式获批。这14家基金公司分别是:华夏基金、南方基金、易方达基金、鹏华基金、博时基金、富国基金、广发基金、工银瑞信基金、中银基金、银华基金、嘉实基金、中欧基金、万家基金、泰达宏利基金。

公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。

截至界面新闻发稿,包括华夏、南方、鹏华、易方达、博时、富国、银华等在内的基金公司已拿到批文,部分基金或需等到8月7日。据悉,在完成必要程序和准备工作后,前述14只基金将很快进入正式发行阶段。

自2018年3月证监会发布了《养老目标证券投资基金指引(试行)》以来,业内对养老目标基金的到来翘首以盼,首批上报的基金便多达40多只。

所谓养老目标基金,是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资者长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。简单来说,这类新基金为公募基金,将为投资者提供养老金投资的一站式解决方案,实现养老资金的保值增值。

具体来看,首批获批的产品中,采用目标日期策略的有9只产品,而采用目标风险策略的有5只产品。

按照规定,目前国内养老目标基金主要采用两种投资策略——目标日期策略和目标风险策略,采用目标日期策略的基金被称为目标日期基金,也称为TDF,该类基金是以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。它假定投资者随着年龄增长,风险承受能力逐渐下降,因此会随着所设定目标日期的临近,逐步降低权益类资产(股票、股票基金、混合型基金等)的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。

采用目标风险策略的基金被称为目标风险基金,也称为TRF。是根据特定的风险偏好来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例的基金。它假设投资者比较清晰地知道自身对基金组合风险(波动率)的目标需求,主要目的是为了向大众提供具有不同层次风险目标的投资方案。

简单来说,两者区别在于,养老目标日期策略基金以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段的风险承受能力进行投资配置;养老目标风险策略基金则主要将养老基金分为不同风险等级,让投资者根据自己的风险偏好进行选择。

当前,中国人口老龄化程度不断加深,个人养老第三支柱成为解决养老问题的关键突破口,公募基金则是养老金第三支柱的核心投资力量。

尽管养老目标基金在中国基金市场尚属新生事物,但凭借多年来在社保、养老金领域的丰富投资管理经验,国内公募基金已经显现出多重优势。

业内人士分析,作为中国养老金体系的第三大支柱,基金与保险互为补充,相较于强调保障功能的保险,基金更为注重增值功能。尽管商业养老保险收益相对较稳定,但如果收益率低于经济增长率,投资者的购买力仍是下降的。

此外,业内普遍关注有关养老目标基金的税收优惠政策。2018年4月份,财政部、税务总局、人力资源和社会保障部、中国银行保险监督管理委员会、中国证监会等五部委联合印发《关于开展个人税收递延型商业保险试点的通知》(下称《通知》)。

《通知》显示,公募基金作为个人商业养老账户的投资范围,将在2019年5月对接个人账户,助力中国三支柱养老体系开展有益探索。

《通知》还要求,试点期间,中国银保监会、证监会做好相关准备工作,完善养老账户管理制度,制定银行、公募基金类产品指引等相关规定,指导相关金融机构产品开发。做好中登公司平台与商业银行、税务等信息系统的对接准备工作。

来源:界面新闻

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