甘犁:定向降准不足以解决小微企业融资难问题

西南财经大学经济与管理研究院院长甘犁指出,定向降准不足以解决小微企业融资难问题,真正要帮助小微企业,还得靠财税政策。

图片来源:视觉中国

近日央行实施年内第三次降准,释放2000亿元资金支持小微企业。不过,西南财经大学经济与管理研究院院长、中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁认为,定向降准不足以解决小微企业融资难问题,真正要帮助小微企业,还得靠财税政策。

6月28日,甘犁在北京大学企业大数据研究中心揭牌仪式暨企业大数据学术讨论会上表示,定向降准的出发点虽然是为了小微企业好,但面临三个挑战:银行定价体系不匹配小微企业的融资需求,信息壁垒,释放的资金投向有漏损。

甘犁指出,银行的资金成本最低,是大家的最爱,但正是因为利率低,对风险的要求就很严格,这与小微企业存在的风险并不匹配。根据他提供的数据,每年有16%的个体工商户和小微企业倒闭。

“在银行现有的监管约束下,释放出来的资金是无效的,不能真正对有信贷需求的小微企业有好的效果。贷款利率低,贷款一定难,所以,我觉得应该在银行内突破传统定价方式,松绑现有的定价体系,让银行获得风险溢价。”甘犁说,“与此同时,允许(银行)坏账率和不良率高一点,在考核上也要有不同的思考。”

对于信息壁垒,甘犁表示,目前,大量的小微企业、个体工商户在线上的轨迹很少,缺乏线上的数据和轨迹。

“这对银行来说,是一个很大的信息壁垒。”他建议,有效利用第四次经济普查数据,将其作为一个补充,在打破信息壁垒上产生比较好的作用,此后,建立更新机制,让这些数据能继续更新,并发挥作用。

至于资金投向,甘犁指出,国家对小微企业的贷款是定向的,但现实中,资金会流向其他渠道。定向降准后,小微企业的贷款成本在下降,但是大企业的信贷成本下降得更多,所以,漏损的现象要注意。

“真正要帮助小微企业,不是我们的金融政策,而是财税政策,”他进一步指出,“在税收方面,5月1日开始,中国政府已经下降了增值税税率1个百分点,这是好事,但是仍然不够。”

根据甘犁对小额纳税人的跟踪研究,他发现,如果将小额纳税人的起征点从现在的3万元提高到5万元、7万元的时候,企业死亡率会逐渐下降,虽然下降的比率不高,但因为企业数量比较大,整体效果仍然不错。

此外,如果把小额纳税人起征点从3万元提高到5万元,税收会减少485亿元,如果从3万元提高到7万元,税收会减少880亿元左右,前者会增加0.12个百分点的GDP,后者会增加0.22个百分点的GDP,也就是说,约6万元的财税成本可以增加1个就业岗位。

 “税收政策对小微企业的发展更加重要,也更加直截了当,”甘犁说,“在这方面应该做更多的工作,现在降的比例还太少。”

上述分析结论是基于甘犁所领导的中国家庭金融调查(CHFS)与研究中心对全国5600多家小微企业的调查,同时还结合了从家庭数据中获得的个体工商户数据。调查还发现,在收入法下,小微企业对中国GDP的贡献为30%,吸纳就业人口占总就业人口的30%。

但是,小微企业面临的困难很大。首先,盈利的小微企业比例在下降,从2013年的70%下降到2017年的40%左右,这与经济下行有很大的关系。

其次,信贷需求比例下降幅度非常大。甘犁说,2011年,有27.5%的小微企业和个体工商户有信贷需求,2017年这个比例只有16.1%,降了11个百分点。有民间借贷需求的小微企业比例从2011年的32%下降到2017年的12.6%。

不过,对于有贷款需求的小微企业,从银行获得贷款的比例在上升。2013年有融资需求的小微企业从银行获得贷款的比例不到一半,2017年,尽管需求在下降,但是从银行获得贷款的小微企业比例上升到61%。从这个角度来说,银行体系对小微企业的服务在好转。

从额度上来说,2017年,有信贷需求的个体工商户的贷款需求均值为36万,获得银行贷款8.5万,民间借贷6.5万,缺口21万,满足度为41%;法人小微企业,信贷需求450万,获得银行贷款130万,民间借贷26万,资金缺口290万,满足度45%。虽然银行的服务在提高,对小微企业的帮助在提高,但缺口还是很大。

来源:界面新闻

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