覃辉*ST圣莱财务造假,宇顺电子200亿的局要泡汤?

覃辉在娱乐界和资本市场久负盛名。

作者:叶露 陈梦霏

历史总是惊人的相似。

十多年前,创造了天上人间“神话”,又素与”明天系“交好的覃辉,因贿赂银行行长被查,其一手打造天上人间被收购、资本帝国”卓京系“随之分崩离析。

十年之后,曾叱诧风云的覃老板重出江湖,只是还未来得及一鸣惊人,却因财务造假被证监会警告处罚。

时过境迁,当市场上再度谈论起当年那个驰骋江湖的资本玩家,更多地只剩下唏嘘……

4月16日晚间,宇顺电子(002289.SZ)发布公告称公司拟终止收购成都润运文化传播有限公司(下称:成都润运)100%股权的交易。

资料显示,成都润运为星美影院的运营主体,根据星美集团方面提供的数据,截止2017年末,旗下影院数量已达365家,银幕2290块,此次重组终止也意味着其影院资源借壳上市的计划泡汤。

而造成这场交易流产的原因,则是成都润运的实际控制人、交易的主导者——覃辉出了麻烦。

覃辉被罚,重组泡汤

4月14日,*ST圣莱(002473.SZ)接到证监会的处罚通知,公司因2015年度虚构影视版权转让业务、虚构财政补助事项,导致当年收入和利润虚增1000万元,净利润虚增750万元。整个事件中,公司实控人覃辉因作为知情人和参与者,被证监会给予警告并罚款60万元。

埋在圣莱达的雷爆了,不仅“炸伤”了覃辉,还拖累了成都润运与宇顺电子的重组,导致这场筹划已久的重组被迫中止。

早在2017年3月,覃辉就与解直锟有过接触,彼时,星美控股为成都润运引入25亿元的战略投资,中植系旗下创泰融元、汇恒赢、汇荣晟砸了15亿元,获得近10%股权。当时,成都润运的投前估值为135亿元,投后估值160亿元,星美控股曾表示,增资协议完成后,公司会研究将成都润运及其相关资产在A股上市。

2018年1月,成都润运与宇顺电子达成协议,后者拟对价200亿元收购成都润运100%股权,交易实施后,宇顺电子实际控制人将由中植系掌门人解直锟变更为覃辉。

可以想象,此次交易若是能顺利完成,这将会是覃辉资本运作的重要一步,但证监会的处罚让他之前的努力功亏一篑。

根据规定,覃辉在交易过程中构成《上市公司收购管理办法》所规定的收购人,如果对其有相关处罚,则不得收购上市公司,对交易的继续推进构成实质性障碍。

不过星美控股在发布终止重组的公告中提到,未来旗下的影院资产并不排除通过其他重组方式上市的可能性。

北京一券商人士方大雄对野马财经(微信公号:ymcj8686)表示,覃辉被处罚,如果他继续为实控人,那成都润运将3年左右无法进行与上市公司的重大资产重组。

曾折戟圣莱达

覃辉在娱乐界和资本市场久负盛名,在购买宇顺电子之前,曾苦心经营*ST圣莱。

2015年牛市中段,覃辉以18.62亿元的价格受让圣莱达第一大股东宁波金阳光100%股权,间接持有*ST圣莱18.13%股权,每股价格达64.21元/股,成为圣莱达实际控制人。

按照原先的计划,覃辉希望在*ST圣莱注入影视资产,改变*ST圣莱亏损的局势。一方面,先是利用其传媒界的资源,与华视友邦联合虚构影视版权转让合同,以对方违约为由,获得4000万元的本金和违约金;另一方面,公司高管又与当地镇政府商议,以研发项目为幌子,获得了1000万元税收优惠,但实际上流入*ST圣莱的两笔资金均来自覃辉的星美系。

在覃辉的操作下,*ST圣莱从亏损变为盈利,讽刺的是被证监会查出财务造假,扣除虚增净利润750万仍为负。而2016年、2017年连续两年亏损,在2017年的业绩快报中,*ST圣莱解释称主要原因是影视投资项目出现较大幅度亏损、计提存货跌价准备和坏账准备。

这意味着覃辉入主*ST圣莱后,注入的影视资产不但没能扭转业绩,反而继续滑向退市边缘。公司股价也随之一路下跌,截至2018年4月17日,收于7.23元/股,野马财经致电*ST圣莱询问退市风险事宜,但截至发稿,并未取得回应。

眼看着*ST圣莱重组无望,覃辉选择了给成都润运找个新的运作平台,与当时为业绩连亏的宇顺电子寻找退路的解直锟一拍即合,谁曾想,这次的重组被圣莱达的往事所“坑”。

覃辉的资本江湖

2015年复出以来,覃辉在A股的两次资本运作均不畅,不过,其在港股市场仍有一席之地。

资料显示,覃辉为港股上市公司星美控股(0198.HK)及星美文化旅游(2366.HK)实际控制人。且值得注意的是,另有一家名为星美传媒集团(下称“星美集团”)的公司,股东名单中并未找到覃辉以及其胞弟覃宏的身影,但其官网有着“星美控股、星美文化旅游为旗下公司”、“收购了圣莱达”等表述,由此可以看出,覃辉对其有着充分的影响力。

截至目前,“星美系”投资领域遍及影院投资、020电商、影视制作、影视发行、文化经纪、文化旅游、时尚模特、移动互联网、广告营销、影视基地等全产业链,参与过《火锅英雄》、《美人鱼》、《王的盛宴》等诸多著名电影的制作,甚至,全国工商信用信息系统显示,星美圣典还通过北京中金架子柒号股权投资合伙企业,投资了蚂蚁金服。

“星美系”目前虽仍为中国文化传媒领域龙头之一,不过对比2005年之前覃辉创下的辉煌,“雕栏玉砌犹在,只是朱颜改”形容地更加贴切。彼时,覃辉身上的标签除了“天上人间”外还有“卓京系”掌门人,而“卓京系”在当时被称为“中国第一民营传媒集团”。

借助“天上人间”这个交际场,其结交了大量权势人物,助力资本布局。

2000年6月,覃辉成立卓京投资控股有限公司,据野马财经不完全统计,“卓京系”鼎盛时期,控股长丰通信(000892.SZ,曾用名三爱海陵、星美联合、现为欢瑞世纪)、投资了湘计算机(000748.SZ,已退市),控股三家港股上市公司东方魅力(0198.HK,现星美控股)、现代旌旗出版(8010.HK,现成报传媒)和流动广告(8036.HK)。

此外,“卓京系”还在电影、演艺、数字媒体、电视、音像、报纸、广告、影视基金八大版块皆有布局,所投资公司中有杨澜创办的阳光卫视、姜昆的昆朋集团以及由谭咏麟、曾志伟等诸多明星发起的星美国际、星美演艺经纪公司等,可谓星光熠熠。

然而,2005年,建设银行张恩照案发,再加上扩张步伐太快,“卓京系”开始分崩离析。不仅“天上人间”被卖掉,友通数字、飞腾制作、鲲鹏网城、华夏文化、卓京控股等卓京系公司,或更名重组、或转让股权,同时变卖上海香樟大厦公寓式酒店、北京鹏润大厦19层办公楼等用于还贷。

覃辉之弟覃宏在接受《21世纪经济报道》采访时也承认,当时“摊子铺得太大,对管理、人力和资金都形成很大的压力”。

令人唏嘘的是,这期间,长丰通信改名成星美联合,不久后即成为ST星美,最终于2016年被欢瑞世纪借壳,现代旌旗出版及流动广告两家港股公司的大股东名单里,也没了覃辉的身影。

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