鲁能重组获证监会放行 地产业务迎来发展良机

此次重组成功,将为鲁能地产业务借助上市平台优化财务结构,扩大规模提供保障。

图片来源:海洛创意

鲁能集团与其子公司广宇发展(000537.SZ)的地产业务重组之路终于露出了曙光。

9月25日,广宇发展发布公告称收到证监会《关于核准天津广宇发展股份有限公司向鲁能集团有限公司等发行股份购买资产的批复》,广宇发展向鲁能集团有限公司发行13.11亿股股份、向乌鲁木齐世纪恒美股权投资有限公司发行3866.53万股股份购买相关资产已获得中国证监会核准。

同日,广宇发展公布称,鉴于本次交易资产定价评估基准日的评估有效期已过且本次重组尚未完成,经过新的评估,标的资产的总评估值由原来的91.11亿元升至106.23亿元,较账面值53.02亿元评估增值53.21亿元,增值率为100.36%。

由于证监会在今年1月和2月先后出具两份反馈意见均涉及募集资金的必要性问题,因此在修正的方案中取消了有关募集配套资金的议案,因配套募集资金向特定投资者发行股份亦相应取消。

本次发行股份购买资产不再募集配套资金,广宇发展此前曾在回复深交所的问询时表示,若配套募集资金未通过审核,上市公司将通过银行借款、债务融资(包括但不限于公司债、银行间债券市场债务融资工具)及股权融资等多种方式筹集资金,用于项目建设,相关自筹资金的取得不存在重大障碍。

作为鲁能集团控股的A股上市公司,鲁能一直希望把其地产资源注入到广宇发展,最近几年也为此做了多项工作。

2009年12月,广宇发展拟以9.88元/股向鲁能集团定向增发股份,购买鲁能旗下包括海南鲁能广大置业、海南英大等七家房地产公司股权。但彼时因为受制于房地产行业政策调控,房企并购重组一直处于暂停状态。直到2011年6月,广宇发展公告资产重组无实质性进展,鲁能集团的第一次努力暂告一段落。

两年后,鲁能集团再次开启重组。2013年11月,广宇发展公布第二次重组方案,这次的收购标的除了两年前的七家公司外,还增加了都城伟业持有的鼎荣茂华70.00%股权以及世纪恒美持有的重庆鲁能英大30.00%股权,资产规模达到了125亿元。与此同时,广宇发展还发布了非公开募资方案,募集总额不超过41.61亿用于房地产开发建设以及补充上市公司流动资金。

但这次收购在2015年4月因证监会的指导意见而终止。2016年,鲁能再一次开启重组之路。有了前两次的经验后,这一次的重组计划在国资委和证监会的审核方面都颇为顺利。2017年,证监会在1月和2月向广宇发展发出了两份反馈意见,广宇发展由此对交易细节进行了补充。

根据广宇发展9月26日披露的信息显示,此次方案补充的细节达39项,涉及了融资配套、预售证、土地抵押担保、摊薄即期回报等诸多方面。

4月5日,广宇发展主动申请了中止审查,7月30日,广宇发展召开第九届董事会第十三次会议,并审议通过了调整重组方案的议案,原重组方案中的募集配套资金部分被取消。此次调整的目的在于,“加快推进本次重大资产重组进程”。

1天后,广宇发展就向证监会申请恢复对重大资产重组的审核。

除了资产重组外,广宇发展还对鲁能所属的南京方山置业有限公司、福州鲁能地产有限公司、苏州鲁能置业有限公司和郑州鲁能置业有限公司进行托管经营;对都城伟业所属的天津鲁能泰山房地产开发有限公司进行托管经营。这一方式与中房中交的整合颇为相似。

业内人士认为,在央企整合加剧的背景下,此次注资将为鲁能借助上市公司平台优化财务结构,扩大规模提供保障。这一点从鲁能与广宇发展的业绩就可以看出。

作为国家电网的子公司,在经历了一系列的剥离重组后,房地产开发成为了鲁能的主要业务。

2014年12月,鲁能足球队掌门人刘宇升任为鲁能集团公司总经理,这位之前一直在鲁能从事房地产业务的“老将”上任之后,就积极推动鲁能的战略变革,此后鲁能业绩开始逐年攀升, 2014年其销售额不足百亿,而到了2015年就达到了202亿元,2016年鲁能更是以606亿元的销售额成为当年的黑马,千亿规模近在眼前。与此同时,鲁能也形成京津冀、济青、川渝、海南、珠三角、长三角等区域的战略布局。

而近几年广宇发展的规模一直不大,2016年仅实现营收39亿元,但是作为上市公司融资通道的作用是坐拥庞大资产的鲁能看重的,特别是鲁能现在开始积极发展文旅健康项目。倘若此次整合成功,鲁能的地产业务或许可以再上一个台阶。

来源:界面新闻

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