2026年以来，A股市场整体温和复苏，热点切换快、板块轮动明显，大盘股与小盘股表现差异较大。在这样的环境下，微盘股策略因与主流市场走势关联度不高、收益来源更独立，逐渐成为投资者优化账户配置、分散风险的重要方向。汇安基金策略量化组基金经理柳预才拥有12年证券从业经验，其中超5年投资管理经验，其深耕量化投资领域，用成熟稳健的思路挖掘小市值公司里的价值机会，力争为投资者提供更为简单易懂、长期有效的微盘股投资方案。
从市场结构来看，A股已有超过5500家上市公司，而大家熟悉的沪深300、中证500等主流指数，仅覆盖约3800家公司。剩下大量规模偏小的企业，因机构关注少、股价信息反映不充分，常常存在价值被低估的情况，或存在较大的阿尔法挖掘机会。如万得微盘股指数聚焦全市场市值最小的400家正规公司，其中不乏主业清晰、经营稳健的优质小企业，有望为专业投资提供广阔的选股空间。柳预才认为，当前市场资金环境相对宽松，叠加微盘股估值处于较合理水平，小市值、低估值、超跌反弹三大优势共同发力，微盘股的配置价值或越来越突出。
对于微盘股为何长期胜率更高，柳预才用通俗逻辑解读：一是小公司更容易跑出超额收益，长期来看小市值股票在A股更容易走出亮眼表现；二是很多小公司平时无人关注，价值被严重低估，一旦经营好转，股价或会迎来价值回归；三是市场情绪导致的短期大跌，往往会带来超跌反弹机会，通过规范操作有望持续把握。这三类收益都不太受宏观经济大环境影响，更多看公司自身经营，因此微盘股能走出相对独立的行情。
很多投资者好奇，为何微盘股指数看着收益很高，自己却难赚到？柳预才解释，微盘股指数调整频率太高、换手极大，实际操作中手续费和冲击成本很高，普通人很难复制指数收益。同时，微盘股数量多、差异大，个人直接买股票很容易踩雷。因此，借助专业基金分散投资+量化选股，在控制风险的前提下获取稳健收益，或是性价比更高的选择。
基于成熟投资逻辑，汇安基金正在以汇安多策略混合基金（A类005109，C类005110）为载体，力争打造稳健型微盘股投资方案。策略主打“小市值+稳健价值”，相比纯成长风格波动或更小、回撤或更为可控，重点选择估值合理、主业扎实、有真实成长的公司。选股坚持两层筛选：先剔除经营异常、主业空心化的公司；再结合股价走势二次确认，优选基本面和股价趋势一致的公司，提升组合性价比。
截至2026年3月31日，汇安多策略混合A在一季报中披露的业绩表现亮眼：过去一年净值增长率达58.15%，相对同期业绩比较基准（9.38%），超额收益较为显著；成立以来累计净值增长率达126.92%，同期业绩比较基准收益率25.48%，超越基准回报101.44%。在控制波动和回撤的前提下，力争持续为投资者创造超额体验。
在实际运作中，汇安多策略混合基金采用分散持有、定期调整、行业均衡的方式，严控风险和交易成本，力求让投资者持有体验更平稳。柳预才表示，微盘股投资不是赌短期暴涨，而是在市场定价偏差中持续挖掘价值，以求穿越不同市场风格。
展望未来，市场仍存在一定不确定性，热点快速切换、结构分化的格局或还将延续。和主流指数关联度低、收益来源独立的微盘股策略，配置价值将进一步提升。汇安基金将继续以汇安多策略混合基金为载体，坚持小市值打底、稳健价值为先、量化赋能、严控风险的理念，不断优化选股模型，精选经营扎实的优质小市值公司，严格控制组合规模与流动性风险，致力于为投资者提供简单易用、适合长期配置的微盘股投资工具，力争在复杂市场中实现稳健可持续的收益。
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