投资中证500指数基金正当时 但最好的和最坏的那只收益差13%

界面新闻以跟踪精准度、超额收益、资产规模等方面综合筛选,梳理出一份简明中证500指数投资清单。

图片来源:海洛创意

近期A股回暖信号明显,中证500指数的补涨空间正在被投资者重新重视。近三个月以来,中证500指数已上涨9.55%。中证500指数以中盘蓝筹、均衡配置为特点,长期来看收益远远跑赢沪深300指数。近期发行的博时中证500指数增强基金(005062)拟任基金经理桂征辉就认为,在目前市场处于底部区域、中证500相对于沪深300估值更具吸引力的时点上,投资中证500指数基金正当时。

与沪深300指数相同的是,中证500指数也是基金公司最爱跟踪的指数之一,产品扎堆严重。根据Wind数据统计,目前市场上跟踪中证500的指数基金多达44只(不同份额分开计算),并且仍有相关新基金正在发行。投资者该如何选择?界面新闻以跟踪精准度、超额收益、资产规模等方面综合筛选,梳理出一份简明投资清单:

一、最精准的被动指数基金:南方中证500ETF(510500)

被动指数型基金以紧密跟踪指数、尽可能减小误差为目标,产品形式包括ETF、ETF联接、分级基金以及开放式标准指数基金。想要紧密跟踪标的指数,场内以ETF为首选。截至目前,已有南方、广发、嘉实、景顺长城、诺安、华夏、华泰柏瑞、国寿安保、易方达等多家基金公司发行中证500ETF。

其中近一年跟踪误差最低的是南方中证500ETF,仅为0.034。而在场外指数基金中,跟踪误差最低的基金同样来自南方基金,为南方中证500ETF联接A(160119)。

值的一提的是,南方基金是最早发行中证500指数基金的公司,也是全市场唯一一家拥有“500家族”的公司,围绕中证500指数设计的产品线较为丰富。目前已成立多个中证500指数下细分领域基金,包括信息技术、医药卫生、工业、原材料等。

二、最具增强效果的指数基金:富国中证500指数增强(161017)

对于想要获得超额收益的投资者来说,市场也提供了许多指数增强型产品。近一年,相对中证500指数超额收益最高的指数基金是富国中证500指数增强,由方旻、李笑薇、徐幼华三位基金经理共同管理。从近一年信息比率以及相对业绩比较基准的超额收益来看,该基金均为同类中最高。该基金近一年收益为12.75%,同期业绩比较基准收益率不到6%。

三、隐藏的中证500基金:华泰柏瑞量化智慧混合(001244)

不论是被动指数型基金还是指数增强型基金,都属于被动型基金,它们都对跟踪误差有一定限制。对于想要获得更多超额收益的投资者来说,也可选择主动型基金。这些基金虽然表面上看并不跟踪中证500指数,也没有在名字中体现与指数的关联,不过它们以中证500为业绩比较基准,尤其是部分量化基金,可视为隐形的中证500指数基金。

近一年表现最出色的是华泰柏瑞量化智慧混合(001244),该基金投资类型为灵活配置型,基金经理田汉卿,业绩比较基准为中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后*5%,近一年收益高达28%,远超同期基准收益4.97%。

此外,景顺长城基金公司旗下也有一只类似基金,名为景顺长城量化精选(000978),基金经理黎海威,近一年收益为16%。

不过,投资者需知晓的是,对于第二种和第三种基金来说,超额收益主要来源于对成分股的调整,这也意味着对标的指数的偏离。超额收益越大,偏离度通常也越大。这种偏离有时候是正偏离,有时候也可能是负偏离。

如指数增强型基金中的申万菱信中证500指数增强(002510),该基金成立于去年4月,成立初期创造了一定的超额收益,然而截至9月18日,近一年不涨反跌0.4%,远远落后于同期中证500指数的表现。而在以中证500指数为业绩比较基准的主动型量化基金中,落后业绩基准的基金就更多了,包括创金合信量化多因子A002210.OF、南方量化成长(001421)、建信中小盘先锋股票000729.OF、大摩多因子策略混合233009.OF等等,这些基金中有不少近一年收益为负。

相比之下,仅仅以跟踪中证500指数为目标的被动型指数基金显得更靠谱一些,近一年无一基金出现负收益,业绩最差的近一年也有4%,稍落后于指数本身。

来源:界面新闻

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