2017中国GP调研报告:机构最关注投资主题是移动医疗及医院服务

2017年新募基金仍以人民币基金占绝对主导,募集类型以创投基金、成长基金和并购基金为主。

图片来源:海洛创意

近日,投中研究院发布《2017年中国GP调研报告》,报告显示,截至2016年底,国内共成立901支政府引导基金,总规模达23960.6亿元,2017年政府推动下的基金募集浪潮还将持续。

在政府引导基金的大力支持下,更多基金有望在未来持续加入VC/PE市场,助力于创新创业的发展。同时,由于基金投资企业数量增加,项目退出回报下滑,近六成受访者预期行业竞争将进一步扩大。

报告显示,基金募集的火热和政府引导基金的发展有着紧密联系,特别是国内GP基金募集(General Partnerships,意为普通合伙,指的是两个或两个以上的合伙人组成,各合伙人以自己个人的财产对合伙组织的债务承担无限连带责任)保持火热,政府引导基金发挥的作用进一步增强。同时,在监管强化的背景下,GP募集资金周期略有延长。

2017年新募基金仍以人民币基金占绝对主导,募集类型以创投基金、成长基金和并购基金为主。超过七成受访机构表示正在或计划开始募集新基金,不足5%的受访机构表示暂不考虑募集新基金。

政府引导基金也正在成为更多GP机构选择LP时的主要倾向之一。尽管政府引导基金作为LP具有较强的政策导向,但其相对成本较低,更有利于拓展融资资源。随着政府引导基金市场化程度的加深,其运作模式日益完善,也将更有利于其杠杆撬动作用的发挥。

除了政府引导基金之外,上市公司和母基金也是GP最青睐的LP选择,在调研中分列第一和第三。不过,相较去年,富有个人由第四下滑至第七。投中研究院指出,随着VC/PE行业在国内趋向成熟,高净值个体已不再成为新募基金的主要选择,国内LP机构化趋势更加明显。

受访机构期望的募资周期呈现出延长的趋势。调研显示,去年四成受访机构期望在3个月内完成基金募集,而今年这一数据降低到不足二成。股市低迷和银行出资的放缓共同促成了这一趋势。2016年以来,银监会发布《商业银行表外业务风险管理指引》、《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》等一系列监管文件,对银行的表外业务进行了严格管控,银行表外出资受到了较大限制。

机构最关注的投资主题仍集中在高科技领域,移动医疗及医院服务在调研中拔得头筹,由去年的第二升至首位。此外,大数据、智能硬件、机器学习等主题也受到了GP的广泛关注。而2016年GP投资最多的行业则依次是TMT、生物技术/医疗健康、本地生活、先进制造IT等领域。

就GP投资企业退出路径而言,2017年GP拟退出路径排在前三位的是IPO、并购、借壳上市,新三板挂牌转让已不再成为主要选择。投中研究院指出,新三板红利迟迟未释放是影响GP选择项目退出路径的原因之一。

来源:界面新闻

广告等商务合作,请点击这里

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

打开界面新闻APP,查看原文
界面新闻
打开界面新闻,查看更多专业报道

热门评论

打开APP,查看全部评论,抢神评席位

热门推荐

    下载界面APP 订阅更多品牌栏目
      界面新闻
      界面新闻
      只服务于独立思考的人群
      打开