A股上半年IPO筹资1256亿元 新股平均一字涨停板天数由13下降到6

安永预计,下半年A股新股发行将迎适度调整,但“去库存”目标不变。

图片来源:视觉中国

安永最新发布的《全球IPO市场调研报告:2017年第二季度》显示,今年上半年,深交所以126宗IPO的成绩拔得全球头筹。上交所筹资11亿美元,仅次于纽交所居全球第二。从IPO宗数和筹资额度看,上交所和深交所均列入全球市场前三。

今年上半年,全球IPO市场迎来近10年以来的最强势开局。全球IPO宗数同比上升70%,至772宗;筹资额上升90%,至834亿美元。其中,沪深和香港证券交易所以总计315宗IPO继续领跑全球IPO市场,其后分别是澳大利亚(45宗)、纽约证券交易所(44宗)、纳斯达克-OMX(44宗)和日本(38宗)。同时,亚太区也在上半年全球前三大IPO中占据两席,并有10宗交易筹资额在5亿美元以上。

安永预计,下半年A股新股发行将迎适度调整,但“去库存”目标不变。

从新股回报率来看,A股方面,随着新股加速发行常态化,新股的稀缺性降低,新股上市平均一字涨停板天数由今年2月的13天高峰,下降到目前的6天。而港股方面,上半年香港主板97%的新股获得超额认购,超过去年同期的78%。

值得注意的是,基建行业IPO企业深受港股投资者青睐,在上半年的超额认购倍数前十位中占据半壁江山。安永大中华区上市服务主管何兆烽在回答界面新闻提问时表示,由于受到香港至珠海、澳门建大桥、高铁,及“一带一路”的原因,基建类企业受到追捧。基建类企业超额认购跟它的规模有关,规模如果较小,而需求大,那么超额认购会增加。“基建类企业无论如何还是挺受欢迎的,从前景来讲大家还是比较看好基建类企业。”何兆烽告诉界面新闻记者。

A股:新股“去库存”显著已降至585家

2017年上半年A股市场表现强劲,安永预计,共有246家公司首发上市,共筹资人民币1256亿元,IPO宗数和筹资额同比分别增加303%和336%。证监会拟上市公司数量已降至585家,比去年年底下降20%。

安永审计服务合伙人沈岩表示:“2017年第二季度,由于资本市场走势有所下滑,新股发行略有放缓。二季度新股发行筹资额环比下降20%,新股发行批文也同时放缓,对市场起到一定稳定作用。总体来看,上半年新股发行的审核趋于严格,新股发行否决率从去年的7%升至14%。”

从行业来看,工业企业新股上市宗数和筹资额均位列第一。其他热门行业还包括科技、传媒和电信,材料,零售和消费品,健康等。往年热门的金融行业由于今年上半年缺乏大型银行的上市,筹资额有所缩水。

值得一提的是,由于监管层严控“炒壳”及新股发行“去库存”等措施,使得A股市场借壳现象大大减少。2017年上半年A股市场完成的借壳上市交易仅4宗,而去年同期则达到了12宗。

安永预计,2017年下半年新股获批速度会略有降低,但仍会保持在稳定的速度。在IPO排队企业中,工业,科技、传媒和电信以及材料位居前三,仍有超过10家城市和农村商业银行在排队名单中。

安永审计服务合伙人沈岩总结道:“下半年预计新股发行规模减小,中小型新股会增加。新三板有望再分层,在创新层之上推出‘精选层’,让优质企业通过差异化制度获得更好的流动性。同时,市场监管预计会进一步加强,探索智能监管模式,进一步发挥大数据作用。此外,中国纳入MSCI指数将有利于吸引更多国际资金。”

H股:年初至今17%涨幅居全球之冠

安永预计,香港市场2017年上半年共有69家公司首发上市,共筹资538亿港元。IPO宗数和筹资额同比分别上升82%和24%。

何兆烽表示:“和全球其他主要市场相比,香港股市2017年初至今涨幅近17%,位列全球主要市场第一名。新兴经济体基本面回升,香港股市低估值,以及沪深港通南下资金等海内外资金的涌入推升香港股市上涨。”

从行业来看,受港交所大力推动香港成为基建行业投融资中心和“一带一路”战略的影响,建筑和基础设施行业IPO宗数增长迅速,以15宗的数量与零售和消费品行业并列第一。金融行业IPO筹资额占上半年总筹资额的比重为58%,位列第一。

值得注意的是,教育企业迎来上市小高潮。上半年共有5家教育企业在香港上市,其中有2家进入香港上半年前十大IPO,即将实施的教育民促法和正在推进的二胎政策利好民营教育机构,对推动教育行业资本证券化产生助力。

香港创业板IPO上半年表现尤为抢眼。今年上半年,创业板IPO宗数占比达51%,自2003年以来首次超过香港主板上市宗数。其中,零售与消费品,科技、传媒与通讯及基建企业占据创业板上市前三位,而86%的创业板上市公司来自香港地区。

“香港方面,预计2017年全年IPO将筹资2000亿港元,与2016年持平。”何兆烽表示,“香港证券交易所将致力于改善上市要求,吸引更多优质、成长性的企业来港上市。同时,积极推进沪港通,并完善债券通和新股通的设想,加强与内地的互联互通,巩固其在全球股票市场的领先地位。”

对于港交所就主板、创业板改革、设立全新“创新板”进行公众咨询,何兆烽表示:“港交所就建立全新‘创新板’进行公众咨询,是就引入同股不同权踏出第一步。创新企业选择上市地点时,主要考虑战略动机和目标、估值相关考虑因素、投资者接纳程度和感受、成本、监管及其他偏好,同股不同权是某些具有特别历史沿革企业的一个重要考虑因素。而设立新板,不是准许该等企业在现有主板或创业板上市,而是为这些之前不可以在港上市的企业提供了一个替代的选择。”

从另一个角度来看,何兆烽认为,创新板可以为港交所提供“亡羊补牢”的机会,把一些同股不同权的企业引入香港作第二上市,可以在短期内提升交易额和交投量,若加入港股通,更可以被内地投资者买卖,不失为明智之举。而提高创业板的上市门槛,受影响最大的将会是香港本土企业,毕竟近年来八成以上在创业板上市的公司都是香港本土企业。由于市场原因,香港本土企业本来规模就较小。

此外,中概股方面,2017年上半年,中国企业对于赴美上市依旧热情不高,仅有4家企业赴美上市,筹资2.74亿美元,IPO宗数与去年同期持平,筹资额同比下降39%。其中,赴美上市的公司主要来自教育、互联网金融及医疗健康行业。

何兆烽表示:“美国资本市场充裕的流动性和有吸引力的估值,以及美国投资者对高增长公司、有前景企业的热情使得美国市场依旧对中国民营高科技、新兴行业企业具备吸引力。”

来源:界面新闻

广告等商务合作,请点击这里

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

打开界面新闻APP,查看原文
界面新闻
打开界面新闻,查看更多专业报道

热门评论

打开APP,查看全部评论,抢神评席位

热门推荐

    下载界面APP 订阅更多品牌栏目
      界面新闻
      界面新闻
      只服务于独立思考的人群
      打开