东证资管旗下基金集体溢价 最高近10%是追捧还是炒作?

对于二级市场溢价较高的基金需提高警惕。

图片来源:视觉中国

作为对流动性的补偿,封闭式基金在二级市场通常呈折价状态。不过,近期东证资管旗下五只上市基金却出现了集体溢价,最高时溢价近10%。

出现溢价的五只基金分别为东方红睿丰(169101)、东方红睿阳(169102)、东方红睿轩沪港深(169103)、东方红睿满沪港深(169104)以及东方红睿华沪港深(169105)。这五只基金最早的成立于2014年9月,最晚的成立于2016年8月。

这五只基金均为封闭期三年的混合型基金,封闭期内投资者可在场内进行交易,但无法进行申购赎回操作。

其中最让人匪夷所思的是东证睿丰(169101),该基金将于今年9月结束封闭期。一般而言,即将到期的封闭式基金场内折溢价将趋于消失,如今年8月到期的基金银丰(500058),该基金正随着到期日的临近而不断降低折价率,目前有4%的折价,而到期日相近的东证睿丰出现了约7%的溢价。

一位业内人士分析称,场内溢价现象可能有几种原因,第一种是基金存在隐含收益,如股票停牌套利机会等。第二种是由于场内规模较小,很容易受到大额资金的影响,存在被炒作和操纵的可能。另外,如果投资者十分看好基金未来,受情绪因素的影响也比较大。

集思录网站6月12日数据显示,东证资管的五只基金成交金额在23万元至1755万元之间不等。从基金业绩来看,这些基金表现确实可圈可点:最高的东方红睿丰混合(169101)收益近28%,在2000多只混合型基金中排名第三。最低的东方红睿满沪港深混合(169104)收益17.5%,大幅超越同期沪深300指数。

有分析人士称,由于该系列基金业绩亮眼,而场外无法申购,吸引了投资者在场内溢价抢购。界面新闻梳理上述基金近三月折溢价走势发现,整体来看这些基金近期折价率不断降低,溢价率不断升高,并在上周出现集体大幅溢价的情况。期间基金净值平均涨幅约为5%,然而二级市场平均涨幅高达9.73%,期间溢价率最高的东方红睿满沪港深,仅一周溢价便高达8.1%。

下表为近三月基金折溢价走势图:

不过,目前一度冲高的溢价率似乎开始收敛。6月12日上述五只基金的溢价率已出现回落,场内价格下跌幅度在0.62%-2%之间。

济安金信基金评价中心副总经理王群航接受界面新闻采访时表示,对于二级市场溢价较高的基金需提高警惕,不要跟风。“因为基金本身的净值价值摆在那里,溢价有被抹平的潜在风险。”

此外,有分析人士指出,对于东证睿丰这类即将到期的基金,封闭期结束后场内价格与基金净值将趋同,基金溢价会被强制抹平,如果此时溢价买入,届时很可能带来不必要的损失。

来源:界面新闻

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