人民币基金首次替代美元基金成为国内创投主导力量

2016年人民币基金募资金额较2015年猛增177%,达548.9亿美元,占总募资额比例剧增至76%。

图片来源:视觉中国

普华永道最新发布的报告显示,2016年在全球私募股权及风险投资基金募资及投资金额较2015年有所下降的不利背景下,中国市场表现强劲,募资及投资金额均创历史新高。

数据显示,2016年全球私募股权及风险投资基金募资规模从3470亿美元降至3360亿美元,而同期在人民币基金募资剧增的推动下,中国市场募资金额大幅攀升至725.1亿美元,较2015年增长49%。

值得注意的是,2016年人民币基金募资金额较2015年猛增177%,达548.9亿美元,占总募资额比例剧增至76%,而2012-2015年间,该比例仅为4o%左右。人民币基金首次成为市场主导力量,其中大量的小型人民币基金为国内投资、A股相关活动和退出融资。

普华永道中国私募股权基金业务组合伙人单峰在过去三年一直看好人民币基金,他表示未来人民币基金的优势还将更加明显,对人民币基金持续乐观。

2016年全球交易总额较去年下降38%,在此背景下中国私募股权及风险投资主导的并购交易总金额同期增长了22.5%,达到2230亿美元,占全球交易总金额比例高达73%,创历史新高。

其中,私募股权基金主导的并购交易在2016年再次刷新纪录,交易量增加66%,交易金额增至2229亿美元。风险投资者的投资亦越来越活跃,如今其活跃度是四五年前的6倍。

普华永道中国企业并购服务合伙人李俊伟指出,“交易的增长主要源于有产业背景的大资管投资者的参与,他们主导了很多大型的交易。投资者们追逐具有‘中国视角’并符合其发展战略的标的,同时注重地理和货币多元化。”

根据报告,就交易数量而言,在2016年高科技行业仍为私募股权基金最青睐的投资行业,工业相关行业次之,主要涉及海外高端制造、工业自动化。

就交易金额而言,在大资管及大型海外并购交易的推动下,房地产行业投资几近翻倍,消费品行业也创下新高;高科技行业并购依然活跃,但相比2015年有所回落。

有待退出的项目积压依旧面临挑战。虽然2016年通过IPO退出创下新高,达165例,较去年增加38.7%,但通过并购交易退出的项目却跌至近四年最低。

普华永道中国审计合伙人郑世强预计,2017年中国私募股权及风险投资基金的募资额将持续上升。鉴于来自消化大量可用资金的压力,基金主导的并购投资活动尤其是海外并购将会更加频繁。基金仍然面临退出的压力。但随着中国IPO加速,预计A股退出会加快步伐,同时估值可能有所下降;海外IPO比2016年有所增长,特别是高科技行业。

来源:界面新闻

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