深港通已经开通了,因为之前已经有了沪港通,现在深港通开通之后,等于内地和香港的股票市场完全打通了。这里面提到的“通”,顾名思义就是“通道”的意思。
之前菜导给大家分析了投资深港通的被动型基金,这些基金是跟踪港股市场的相关指数的。
但由于现在沪市深市以及香港市场被完全打通,还出现了一些基金,它们不是跟踪指数,而是直接投资一些港股市场的个股,同时也可以投资A股,属于主动型的基金产品。
这些主动型基金都以沪港深冠名,下面我就把他们统称为沪港深基金。相比被动型基金,主动型基金的筛选要难得多,普通基民是没有精力和能力去做这件事的。而这次取名“沪港深”的主动型基金有52只。
好了,我们进入正题吧。
先来说下我为什么要寻找主动型基金
深港通对港股来说是利好吗?当然是。但一定会让港股整体飘红吗?很难说。南下资金毕竟有限,很难一下子推动市场。
问题就来了:如果港股市场整体没有明显的上涨,那么买一篮子港股的被动型基金收益也不会太明显。
不过,指数赚不到钱,个股总是有赚钱机会的,这时候就需要靠主动型基金经理来抓牛股。那这次取名“沪港深”的基金有52只,我们要怎么筛选呢?
前天的基金周评里面菜导教了大家两招辨识基金的方法,一看业绩比较基准,二看基金经理履历。
现在我们就来活学活用一下:
第一步,看业绩比较基准
身为沪港深基金,业绩比较基准居然是沪深300+中债指数,不带港股指数玩是个什么鬼?难道你只在沪市和深市里玩?这种绝对要pass!
菜导算了一下,有16只基金的基准完全不带港股。其中大多数都是前海开源的基金。pass!
还有12只基金虽然带了港股指数,但占比只有20%。pass!
可能有菜友想说,菜导且慢,刀下留基啊!这么粗暴地一刀切合适不?
菜导说,对于基金,宁可错过,不可犯错。简单粗暴的方法可能会错失一些潜力基,但总比掉坑里好吧!
好了,我们接着往下看:
第二步,看基金经理履历
噼里啪啦一顿pass之后,还剩下24只基金。下面就开始扫描基金经理简历了,不带港股或者海外投资经历的都要pass。
这么一筛,菜导也看到了一些很搞笑的事情:大把的基金没有金刚钻,却想揽这个瓷器活。有的一年换三个基金经理,有的是直接把老基金名字改掉,半路杀出来的。
深港通是有多热门,都值得基金半道改行了!不过,这种基金也一样要pass掉。
按照上面两步筛选之后,52只基金里,还能留下14只(可见这个市场是有多么鱼龙混杂!),如下所示:
第三步,看基金经理过往业绩
筛选到这一步,也只是选出了具备基本能力的基金而已。
我们可以看到,很多基金基金都是今年下半年才成立的,没有业绩,也没有披露持仓数据可以比较。
这时候可以看基金经理过往的业绩。上面这张表里,我找到了两位业绩出色的老司机:
一是广发基金的丁靓。
他管理的QDII基金业绩也是很靓,广发全球精选股票(270023)成立快五年了,业绩是同类里的NO.1。
现在他也发了两只沪港深基金,广发沪港深新起点(002121)和广发沪港深新机遇(001764)。
二是富国基金的张峰。
他管理的富国中国中小盘(100061),四年多的时间,同类基金里前三甲。他这次发的是富国沪港深价值精选(001371)。
其实内地的基金经理很少有对港股市场非常了解的,更鲜有投资能力强的。菜导了解到的情况是,现在业内有完整的港股研究团队的也就两家公司——广发基金和富国基金。
不过我得提醒大家注意一下,这两位老司机的沪港深基金都是双经理制,很可能他们只是挂个名,并不是实际管理人。
第四步,借鉴机构投资者眼光
最后再跟大家分享一个选基金的方法。
公募基金的投资者里,有咱们这样的小小散户,也有保险公司、银行等这样的机构投资者。
机构投资者肯定比咱们散户要精明,他们选择的基金也相对靠谱一些。那么,要怎么知道哪些基金被机构看上了呢?
很简单,基金公司每半年会公开一次基金的持有人结构,如果一只偏股型基金的机构投资者占比超过一半,那这只基金就值得我们关注一下。
梳理上面这些基金的时候,菜导发现,前海开源沪港深蓝筹(001837)的规模一路扩大,在今年6月末的时候,机构持有人比例居然高达97%!
那么,这只基金给它的机构客户赚到钱了吗?我们回看过去六个月的数据,上涨了15%。啧啧,真是跟着机构有肉吃。
菜导提示
观察机构持有数据的时候,主要看两点:一看机构持有量。二看机构持有量和过往相比的变动情况,是增还是减。
提醒:不能光看机构持有比例,因为比例会受到当期基金规模的影响。这个问题很好理解,分母变大、分子不变,比例就会变低。
如果当期散户热情高涨,把规模变大了,但是机构持有量保持不变,那么呈现出来的结果就是机构持有比例变低了。
菜导总结
越是热门扎堆的时候,越是要警惕滥竽充数者。每一次菜导做评测的时候都会将筛选过程为大家呈现,一方面是出于作为第三方平台对公正客观的追求,另一方面,我也希望授人以鱼的同时,一并授人以渔。
我们来回顾一下今天学到的辨识基金四步走:
第一步,看业绩比较基准。业绩比较基准是什么,投资的真正方向就是什么。
第二步,看基金经理履历。与基金投资有直接相关的履历,才算好履历。
第三步,看基金经理过往业绩。老司机带路更安心,但要小心双经理制下的小鲜肉。
第四步,看机构投资者持有情况。机构投资者买得越多,基金相对越靠谱。
上面就是菜导版买基金四步走。不过,一般基民都是顺着销售机构的推荐走,然后一不小心就掉坑了。销售机构当然不会管你,投资有风险,盈亏要自负嘛。所以说菜导也一直跟大家说,慎买主动型基金。